7月16日，曾經(jīng)的最大大豆進(jìn)口商、山東著名私營(yíng)煉油廠——晨曦集團(tuán)申請(qǐng)破產(chǎn)。這個(gè)企業(yè)的老總正是此前炮轟銀行只顧賺錢，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)抽血的邵仲毅。“前最大大豆進(jìn)口商”的身份和貿(mào)易戰(zhàn)的特殊時(shí)點(diǎn)，讓這家煉油企業(yè)的破產(chǎn)成為新聞熱點(diǎn)。但綜合來看，晨曦集團(tuán)的破產(chǎn)原因也是多方面的。

資不抵債，申請(qǐng)破產(chǎn)重整

20日，最高人民法院主辦的全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)公布了多份《山東省莒縣人民法院民事裁定書》，裁定書顯示：現(xiàn)查明“山東晨曦集團(tuán)有限公司成立于1999年12月1日，現(xiàn)已資不抵債，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)?！?

法院對(duì)申請(qǐng)人山東晨曦集團(tuán)有限公司以及所屬企業(yè)的破產(chǎn)重整申請(qǐng)予以受理，晨曦集團(tuán)破產(chǎn)重整正式啟動(dòng)。

23日，全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)又公布了多份山東晨曦集團(tuán)下屬企業(yè)向法院申請(qǐng)破產(chǎn)重整的民事裁定書。

晨曦集團(tuán)及所屬企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)重整的法院裁定書截圖

對(duì)于負(fù)債，媒體此前報(bào)道，民生金融租賃、交銀金融租賃、農(nóng)銀金融租賃等公司采取訴訟等形式向晨曦集團(tuán)追討相關(guān)債務(wù)：民生金融租賃要求凍結(jié)山東晨曦及旗下海右石化、董事長(zhǎng)邵仲毅等7700多萬元銀行存款；交銀金融租賃有限責(zé)任公司要求支付2.97億元損失及利息；農(nóng)銀金融租賃稱，截至2016年9月20日，海右石化應(yīng)付租金與罰息超過1.15億元。

資不抵債還體現(xiàn)在拖欠員工工資方面。2015年下半年，山東晨曦曾拖欠員工工資四成，補(bǔ)發(fā)工資要分三批發(fā)放。

曾經(jīng)的民企500強(qiáng)破產(chǎn) 煉油行業(yè)陷入虧損

山東晨曦集團(tuán)位于山東省日照市，員工6000余人，已形成石油化工、糧油加工、國(guó)際貿(mào)易、文化旅游四大主營(yíng)業(yè)務(wù)。2016年整個(gè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入432億元，其中石化企業(yè)總產(chǎn)值168.5億元，糧油加工企業(yè)總產(chǎn)值15.9億元。

這家曾在山東排名第二的民企曾是山東的明星企業(yè)，連續(xù)7年入圍中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)，董事長(zhǎng)邵仲毅曾以190億元成為《2016胡潤(rùn)全球富豪榜》上的山東首富。

觀察者網(wǎng)查詢發(fā)現(xiàn)，山東晨曦集團(tuán)最初是一家國(guó)營(yíng)化肥廠——莒縣化肥廠。后在國(guó)企改制中，時(shí)任廠長(zhǎng)的邵仲毅通過技術(shù)改造盤活企業(yè)。由于邵仲毅曾接觸過塑料制品，進(jìn)而將化肥廠向石化領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。

目前，山東晨曦集團(tuán)石化產(chǎn)業(yè)已形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，共擁有350萬噸/年重交瀝青、140萬噸/年催裂化、100 萬噸/年延遲焦化、25 萬噸/年氣分等20套化工及精細(xì)化工生產(chǎn)裝置。其于2016年獲得商務(wù)部頒發(fā)的燃料油進(jìn)口資質(zhì)和原油非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口使用資質(zhì)，此前還取得了成品油批發(fā)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，成為國(guó)內(nèi)13家擁有自營(yíng)原油進(jìn)口資質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)之一。

然而，眼下煉油行業(yè)正陷入虧損。今年以來，原油價(jià)格不斷上漲，煉油企業(yè)的成本隨之上升。與此同時(shí)，3月，國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于成品油消費(fèi)稅征收管理有關(guān)問題的公告》實(shí)施，成品油消費(fèi)稅監(jiān)管全面收緊，通過“變票”逃避生產(chǎn)環(huán)節(jié)消費(fèi)稅被完全封堵?！豆妗访鞔_所有成品油發(fā)票均須通過增值稅發(fā)票管理新系統(tǒng)中成品油發(fā)票開具模塊進(jìn)行開具，成品油調(diào)和油品分類編碼不得隨意變更。

觀察者網(wǎng)此前報(bào)道，位于大本營(yíng)山東的地方煉油廠長(zhǎng)期被稱為“teapot（茶壺）”，指其煉化規(guī)模小、裝置落后、環(huán)保投入不足。如今地?zé)捚髽I(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)占到全國(guó)煉油總產(chǎn)能的約三分之一。作為地?zé)捚髽I(yè)生產(chǎn)的最主要產(chǎn)品——柴油，今年以來消費(fèi)量低迷，成為影響煉化企業(yè)利潤(rùn)的最大障礙。外界認(rèn)為，柴油消費(fèi)低迷和此次《公告》有一定關(guān)系。

此前，一些地方煉油企業(yè)把應(yīng)當(dāng)諸如燃料油應(yīng)繳納稅收的油品，以化工產(chǎn)品的名義銷售給成品油經(jīng)銷貿(mào)易企業(yè)，成品油經(jīng)銷企業(yè)再將這些“化工產(chǎn)品”變換名稱改為應(yīng)稅油品，銷售給用油企業(yè)，通過“變票”逃避生產(chǎn)環(huán)節(jié)消費(fèi)稅。在出廠環(huán)節(jié)，虛開發(fā)票、加油站終端不開票，都是地?zé)捚髽I(yè)和經(jīng)銷商能夠避稅的環(huán)節(jié)。與壟斷原油開采和銷售環(huán)節(jié)的兩桶油相比，中國(guó)民營(yíng)煉廠天生就處于弱勢(shì)地位，成本極高，原本就是靠著上述方式野蠻生存。《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》援引業(yè)內(nèi)的測(cè)算，如逃避繳納相關(guān)稅后，企業(yè)的成品油成本將減少1500元~2000元/噸。

如今監(jiān)管收緊，中石化等國(guó)內(nèi)大型煉油企業(yè)又在爭(zhēng)搶市場(chǎng)，數(shù)個(gè)千萬噸級(jí)的煉油項(xiàng)目將進(jìn)入投產(chǎn)試運(yùn)行階段，地?zé)捚髽I(yè)的利潤(rùn)開始快速萎縮。根據(jù)能源機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)，7月18日，山東地方煉油廠常減壓開工率為50.7%，開工率再創(chuàng)2017年以來的新低，并陸續(xù)有地?zé)捚髽I(yè)開始停工檢修。

在發(fā)展石化產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，2006年，晨曦集團(tuán)重組瀕臨破產(chǎn)的植物油廠，幾年后，成為我國(guó)最大的大豆進(jìn)口民營(yíng)企業(yè)之一，每年進(jìn)口大豆達(dá)500萬噸。同時(shí)，企業(yè)生產(chǎn)食用油，成為國(guó)內(nèi)重要的大型油脂加工企業(yè)。有分析指出，此次晨曦集團(tuán)旗下糧油加工企業(yè)破產(chǎn)，與當(dāng)前豬肉價(jià)格下跌有關(guān)。中國(guó)飼料工業(yè)信息網(wǎng)刊文稱，由于豬肉價(jià)格下跌，中國(guó)養(yǎng)豬戶開始宰殺生豬，造成飼料需求下滑，豆粕等油廠的制成品需求也相應(yīng)減少。山東晨曦集團(tuán)是在這種背景下申請(qǐng)破產(chǎn)。上海匯易公司表示，目前山東壓榨廠每加工一噸大豆就要虧損約50元。

路透社則認(rèn)為，山東晨曦破產(chǎn)反映了當(dāng)前國(guó)內(nèi)信貸緊縮和市場(chǎng)環(huán)境疲弱。盡管與國(guó)家控股企業(yè)相比規(guī)模相對(duì)較小，但這些企業(yè)代表了中國(guó)各地重工業(yè)面對(duì)的嚴(yán)峻問題。他們的困境反映出類似小型民營(yíng)煉廠和壓榨企業(yè)面臨的日益加重的財(cái)務(wù)痛楚。國(guó)內(nèi)產(chǎn)品過剩侵蝕利潤(rùn)率，這兩個(gè)行業(yè)許多業(yè)者的現(xiàn)金日漸減少。隨著中國(guó)政府整頓金融風(fēng)險(xiǎn)，小企業(yè)負(fù)債增加、信貸收緊的問題將凸顯。

董事長(zhǎng)曾炮轟銀行從實(shí)業(yè)“抽血” 外界認(rèn)為互保方式存代償風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于資金需求的急迫，晨曦集團(tuán)早在多年前已有所表現(xiàn)。觀察者網(wǎng)注意到，早在2015年“兩會(huì)”期間，時(shí)任全國(guó)人大代表的邵仲毅就曾對(duì)媒體炮轟銀行從實(shí)業(yè)“抽血”，稱企業(yè)因資金不足開始縮減業(yè)務(wù)量。

百家號(hào)“每日糧油”曾指出，我國(guó)大豆、小麥等實(shí)體加工業(yè)的資金需求本來就比較高。大豆雖然價(jià)格單價(jià)較社會(huì)其他商品低很多，但由于體量龐大，特別實(shí)在收購(gòu)環(huán)節(jié)的現(xiàn)金支付，需要企業(yè)一下子能夠拿出上千萬甚至幾億元的資金，這對(duì)很多企業(yè)來講都是一筆巨大的財(cái)務(wù)成本。而在銀行方面，由于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域加工利潤(rùn)薄、風(fēng)險(xiǎn)大，銀行貸款更多的是偏向具有國(guó)有背景的龍頭企業(yè)。而這些企業(yè)多以倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)為主。民營(yíng)企業(yè)因資金困難，只能前期少收購(gòu)糧食，后期去倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)中高價(jià)購(gòu)買原料。這是糧食流通體制一直未注意到的問題。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》刊文稱，邵仲毅對(duì)記者說，從2014年年中開始，銀行陸續(xù)通過讓其提前還款、貸款到期后減少放貸額度等方式，逐步減少了晨曦集團(tuán)的貸款，與上一年度相比企業(yè)總貸款數(shù)量減少了1/3左右，銀行這種高速度的“抽血”，成為他睡不著覺的最大原因。

為什么銀行會(huì)這樣做？邵仲毅認(rèn)為，其中一個(gè)很重要的原因是銀行對(duì)高利潤(rùn)的追逐。他提供了一組數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)的利潤(rùn)率僅為2.7%，遠(yuǎn)低于世界制造業(yè)的利潤(rùn)率。這是制造業(yè)500強(qiáng)平均利潤(rùn)率連續(xù)第三年下滑，并且是2009年以來最低水平。同時(shí)，銀行業(yè)與制造業(yè)之間存在巨大的“利潤(rùn)鴻溝”，2014年中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)中有260家制造業(yè)企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入合計(jì)23萬億元，凈利潤(rùn)合計(jì)為4623億元；有17家銀行，營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為5.52萬億元，凈利潤(rùn)合計(jì)為1.23萬億元；17家銀行凈利潤(rùn)是260家制造企業(yè)的兩倍多。

觀察者網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，晨曦集團(tuán)曾于2014年發(fā)行20億元短期融券，對(duì)資金需求可見一斑。還有媒體指出，山東晨曦對(duì)資金的需求也受其他因素影響?！督?jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)》曾報(bào)道，晨曦集團(tuán)屬于工貿(mào)一體的企業(yè)。由于國(guó)際貿(mào)易需要，晨曦集團(tuán)將其貨幣資金抵質(zhì)押給銀行辦理外匯貸款及信用證，這導(dǎo)致受限資產(chǎn)余額較大，加大了該公司流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；由于企業(yè)融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，財(cái)務(wù)費(fèi)用攀升侵蝕了利潤(rùn)；對(duì)外擔(dān)保比例大，且被擔(dān)保公司與公司行業(yè)關(guān)聯(lián)度很高，很容易遭受貿(mào)易行業(yè)波動(dòng)沖擊；環(huán)保壓力也是晨曦集團(tuán)轉(zhuǎn)為虧損的重要因素。