隨著俄羅斯、烏克蘭戰(zhàn)爭的持續(xù)惡化，多家農牧業(yè)上市公司回應戰(zhàn)局影響?？梢钥隙ǖ氖秋暳铣杀緦⒗^續(xù)增長。

俄羅斯、烏克蘭沖突局勢最新進展

?俄羅斯國防部在2月26日發(fā)布了最新消息：在烏克蘭基輔當局拒絕在白俄羅斯明斯克舉行和談后，俄軍已接到最新命令，“從各個方向”擴大在烏克蘭的攻勢。

?根據(jù)27日的消息，基輔傳出了多次爆炸聲，烏克蘭首都基輔的戰(zhàn)爭正在走強。

?北京時間27日清晨，美國和歐盟、英國及加拿大等發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布對俄最新制裁：禁止俄使用“環(huán)球銀行金融電信協(xié)會”支付系統(tǒng)(SWIFT)。這些制裁措施將在未來幾天開始實施。

?美國總統(tǒng)拜登稱，如果不在烏克蘭問題上對俄采取大規(guī)模制裁，替代選項就是(開啟)“第三次世界大戰(zhàn)”。

另外日本經濟學家表示，對俄羅斯的經濟制裁會產生“回旋鏢效應”，不僅傷人、也會傷己。如果國際能源價格持續(xù)上漲，歐美發(fā)達國家通脹壓力將進一步加劇，對全球經濟復蘇將形成重大風險。

養(yǎng)殖和飼料企業(yè)成本或將持續(xù)承壓

之前也有分析表示對于糧食供應風險對中國影響不大，而此次農產品漲價可能會讓養(yǎng)殖企業(yè)的日子可能不好受，畢竟“二師兄”的口糧可有不少進口貨，A股養(yǎng)殖和主營飼料的企業(yè)也有不少。

某私募基金分析人士認為，俄烏農作物生產大多集中在黑海沿岸的平原地區(qū)。如果局勢惡化導致港口關閉，農作物出口受阻。此外，西方對俄的制裁也將導致俄出口量下降。倘若局勢進一步惡化，食品通脹也許會發(fā)生惡化，也將會導致世界農產品供應鏈遭受沖擊，對國內而言，養(yǎng)殖企業(yè)的成本或將繼續(xù)承壓。

海大集團對記者表示，公司飼料的原材料方面，進口和國產均有，節(jié)后受行業(yè)定價因素，飼料企業(yè)普遍漲價，公司產品也進行了相應調價，而此次國際糧價上漲，對公司也有成本方面的影響。

溫氏股份回應，“目前看暫時沒什么影響，公司從歐洲進口玉米較少，主要是從巴西等地進口，且并非直接進口?！?

天邦股份：原料行情波動是市場正?，F(xiàn)象，原料價格上漲會對養(yǎng)殖企業(yè)公司帶來成本壓力，公司可以采取的應對措施包括找價格更適合的原料替代;提升現(xiàn)場管理，進一步改善生產成績，用效率攤薄原料成本等。

正邦科技證券部表示，“烏克蘭孫公司業(yè)務自2019年6月以后處于暫停狀態(tài)。公司主業(yè)生豬養(yǎng)殖的分子公司均在國內，該業(yè)務未受影響。”

唐人神證券部工作人員向記者指出，目前尚不清楚具體農產品進口和內購數(shù)據(jù)占比，不過目前公司正常運營。

新五豐證券部人員告訴銀柿財經記者，公司已經注意到了近期原材料價格的上漲，有專門部門進行原材料集采，公司業(yè)務目前正常穩(wěn)定。由于生豬價格現(xiàn)在處在底部，公司也一直在采取降成本的舉措。

粵海飼料表示，目前對公司業(yè)績無影響。

主營飼料科技產業(yè)和養(yǎng)豬科技產業(yè)的大北農證券部人員則向記者表示，對公司沒有影響。

而對于經營白酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務的路德環(huán)境而言，這可能是個好消息，工作人員告訴記者：“大宗商品價格上漲可能導致飼料需求方購買公司的產品進行替代，對公司構成一定利好。”

研判俄烏沖突對原料價格影響

此次“歐洲糧倉”告急，與俄烏兩國都有關系。烏克蘭是全球谷物出口的第二大國，而俄羅斯則是全球小麥出口的第一大國。從過去5年平均的數(shù)據(jù)來看，烏克蘭和俄羅斯的農業(yè)生產在全球占有較大比重，兩國葵花籽油出口占比77%，大麥占比32%小麥占比29%。全球領先采購協(xié)會Sourcing Industry Group總裁Dawn Tiura表示，如果烏克蘭的小麥和玉米出口中斷，將可能影響到歐盟、中東、非洲等地區(qū)依賴進口的國家的糧食安全。

其中，我國從烏克蘭進口谷物主要是玉米和大麥，預估2021/2022年度我國從烏克蘭進口谷物總量約為1200萬噸，占總谷物進口量的26%。玉米方面，我國從烏克蘭已采購玉米約為900萬噸，進口大麥約為300萬噸。據(jù)了解，截止2月初我國已從烏克蘭裝船玉米500萬噸。根據(jù)了解，部分外商并未反饋裝船受到影響。

基于目前的俄烏局勢及谷物庫存水平，全球國際谷物價格都將維持較高水平，國內谷物價格重心也將上移。

由于俄烏事件加劇市場對其進口供應的擔憂，國內菜油強勢反彈。俄羅斯是我國除加拿大外的菜油主要進口國，2021年進口量達34萬噸，占總進口量的21%;在目前進口利潤持續(xù)倒掛導致買量偏少的情況下，供應收緊預期增強。

俄烏作為全球第四大植物油葵籽油的兩大主產區(qū)，地緣風波也引發(fā)其價格驟增;據(jù)農產品網站數(shù)據(jù)顯示，歐洲4月船期葵花籽油2月23日價格增至1700美元/噸，漲幅超10.39%。據(jù)USDA數(shù)據(jù)顯示，2020/2021年度俄烏兩國的葵油出口份額占全球的76%，對國際供應占據(jù)主導地位。

一方面，在核心矛盾棕櫚油產地供應難以化解的背景下，油脂短期難見轉勢;另一方面，高價下油脂金融屬性突出，俄烏危機引爆，國際原油飆升，從生物燃料原料和市場情緒兩方面間接作用于植物油市場;謹防事件平息后的泡沫風險。

俄烏之戰(zhàn)對國際大豆的影響相對間接，主要受CBOT谷物市場的整體氛圍帶動大幅上漲，03合約突破1700美分，成就最近10年高點。受美豆大漲影響，國內連粕M05收盤站穩(wěn)4000元一線，華南豆粕現(xiàn)貨報價更是漲至5000元/噸。

烏克蘭是國際葵籽的主要出口國，俄羅斯又是我國進口菜籽的主要來源，受此次戰(zhàn)爭影響，或導致國內菜粕和葵粕的供應減少，豆菜粕價差繼續(xù)縮小。

預計國際局勢走穩(wěn)后，美豆重回基本面交易邏輯，短期包括南美產量和美豆新作種植面積，國內則需關注進口大豆到港節(jié)奏和市場情緒轉變。