筆者于6月中旬參加了由大商所支持，長(zhǎng)江期貨組織的華中地區(qū)飼料養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研活動(dòng)，主要涉及湖北和河南等地，調(diào)研對(duì)象包括養(yǎng)殖企業(yè)、屠宰企業(yè)、飼料加工企業(yè)和貿(mào)易商等。根據(jù)調(diào)研了解到的結(jié)果，我們認(rèn)為河南和湖北兩地生豬產(chǎn)能平均去化超過(guò)30%，生豬出欄體重沒(méi)有明顯變化，可以推算出生豬飼料用量下降超過(guò)30%；在禽類料方面，調(diào)研對(duì)象普遍反映禽料增長(zhǎng)明顯，其中蛋雞料同比增長(zhǎng)達(dá)20%，蛋鴨料達(dá)30%，白羽肉雞料增長(zhǎng)同樣明顯，平均下來(lái)禽料用量增長(zhǎng)或達(dá)20%；在水產(chǎn)料方面，四大家魚(yú)飼料需求基本穩(wěn)定，小龍蝦等特產(chǎn)料用量增長(zhǎng)較多，平均下來(lái)水產(chǎn)料用量基本持平。

生豬料、禽類料、水產(chǎn)料和反芻動(dòng)物料約占全部飼料用量的40%、40%、10%和10%，我們假設(shè)牛、羊等反芻動(dòng)物的飼料用量維持不變，全部飼料用量將減少4%左右。需要注意的是，全國(guó)的生豬產(chǎn)能去化程度可能高于30%，全部飼料用量的減幅可能要稍大于4%，不過(guò)禽類料用量的增長(zhǎng)仍在較大程度上填補(bǔ)了生豬料減少帶來(lái)的缺口，全部飼料用量減少不會(huì)太多，以下是此次調(diào)研的詳細(xì)結(jié)論。

1、恐慌情緒有所緩解但恢復(fù)產(chǎn)能還需較長(zhǎng)時(shí)間

河南地區(qū)非洲豬瘟疫情較重，河南地區(qū)生豬產(chǎn)能較非洲豬瘟爆發(fā)前去化40%-50%，湖北地區(qū)非洲豬瘟疫情較輕，去化20%-30%，因能繁母豬抵御非洲豬瘟的能力更差，普遍反映能繁母豬存欄量下降幅度較三元豬更多。養(yǎng)殖戶對(duì)非洲豬瘟的認(rèn)知能力大大提高，目前仍然有生豬存欄的養(yǎng)殖戶防范意識(shí)較強(qiáng)，生物防治能力也有很大提高，當(dāng)前疫情基本穩(wěn)定，傳播范圍和速度得到一定控制，養(yǎng)殖戶的恐慌情緒減緩了很多。

但產(chǎn)能恢復(fù)需要信心和資金，在信心方面雖然市場(chǎng)普遍預(yù)期后市豬價(jià)看漲，但畢竟豬價(jià)仍不算高，目前的養(yǎng)殖利潤(rùn)仍不足夠吸引養(yǎng)殖戶入場(chǎng)，且當(dāng)前養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)仍然較高，養(yǎng)殖戶信心仍不足。在資金方面，豬瘟恰好在豬肉價(jià)格較低的2018年傳入國(guó)內(nèi)，養(yǎng)殖戶在非洲豬瘟爆發(fā)前資金情況普遍不樂(lè)觀，非洲豬瘟疫情又造成較大損失，且2019年2季度豬價(jià)上漲幅度不及預(yù)期，養(yǎng)殖戶承受的資金壓力較大，對(duì)于大部分養(yǎng)殖戶和企業(yè)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有新的外部資金入場(chǎng)產(chǎn)能很難得到恢復(fù)。

2、禽類飼料用量填補(bǔ)了生豬料用量減少的缺口

因?yàn)樯i飼料下滑明顯，與生豬產(chǎn)能去化程度基本一致，但禽類飼料用量增長(zhǎng)明顯，飼料加工企業(yè)的蛋雞飼料用量普遍同比增長(zhǎng)20%以上，蛋鴨飼料用量同比增長(zhǎng)30%以上。水產(chǎn)方面飼料用料基本穩(wěn)定，局部地區(qū)微增，因此，禽類飼料用量增加在較大程度上填補(bǔ)了生豬飼料用量減少造成的缺口。

3、疫情防控成本增加，后期養(yǎng)殖成本還將提高

據(jù)了解，平均養(yǎng)殖成本大概是在1元/公斤，包括因生物防治升級(jí)新增基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、中轉(zhuǎn)車、消毒和財(cái)務(wù)成本等顯性增加成本，還包括養(yǎng)殖密度降低、高溫條件下飼料效果變差等隱形增加成本，因地區(qū)和公司間疫情現(xiàn)狀、投入程度、資金占用情況等差異較大，不同公司的養(yǎng)殖成本有較大差異，后面生豬出欄量增加的話攤薄下來(lái)養(yǎng)殖成本能降低一些。因外購(gòu)仔豬有感染非洲豬瘟風(fēng)險(xiǎn)，部分養(yǎng)殖企業(yè)會(huì)用回交仔豬育肥，回交仔豬育肥也會(huì)增加養(yǎng)殖成本，主要因msy減少和料肉比增加。三元母豬生產(chǎn)的仔豬較二元母豬生產(chǎn)的仔豬缺少雜種優(yōu)勢(shì)，生長(zhǎng)性狀有所差異，一般體現(xiàn)在抗病能力差和生長(zhǎng)速度慢等方面，不過(guò)因一些養(yǎng)殖戶擔(dān)心外購(gòu)仔豬有感染非洲豬瘟疫情風(fēng)險(xiǎn)，且仔豬價(jià)格偏高，一部分養(yǎng)殖企業(yè)可能會(huì)用三元回交仔豬育肥，某大型養(yǎng)殖企業(yè)負(fù)責(zé)人透露三元回交仔豬育肥養(yǎng)殖成本增加約100元/頭。

4、三季度豬價(jià)大概率看漲至20元/公斤以上

預(yù)計(jì)豬價(jià)或在8-9月份開(kāi)始大幅上漲，原因如下：一是6月份出欄的生豬是1-2月份的豬仔育肥的，1-2月份南方非洲豬瘟疫情尚未大規(guī)模集中爆發(fā)，南方受損失程度較輕，2月份以后南方疫情程度加重，可用于育肥的豬仔減少；二是春節(jié)后非洲豬瘟疫情加重，部分地區(qū)被動(dòng)性出欄較多，被動(dòng)性出欄的生豬價(jià)格較低；三是凍肉庫(kù)存較高，春節(jié)前后生豬價(jià)格偏低，屠宰場(chǎng)加大收購(gòu)力度，累計(jì)的凍肉庫(kù)存較多，而上半年豬肉價(jià)格上漲不及預(yù)期，凍肉沒(méi)有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，庫(kù)存去化較少。三季度豬肉價(jià)格市場(chǎng)普遍看漲到20元/公斤以上，一部分調(diào)研對(duì)象認(rèn)為豬價(jià)不會(huì)超過(guò)25元/公斤，一是因豬肉價(jià)格是CPI的重要組成部分，豬價(jià)大幅上漲后有關(guān)部門(mén)會(huì)出臺(tái)穩(wěn)定豬價(jià)的措施，二是因豬價(jià)大幅上漲會(huì)吸引外部資金進(jìn)入，產(chǎn)能會(huì)得到恢復(fù)，另一部分調(diào)研對(duì)象認(rèn)為有關(guān)部門(mén)很難通過(guò)具體措施影響豬價(jià)，豬價(jià)將超過(guò)25元/公斤，階段性甚至?xí)^(guò)30元/公斤。

5、豆粕和玉米后市消費(fèi)格局有何變化？

當(dāng)前因生豬產(chǎn)能去化明顯，生豬產(chǎn)能恢復(fù)還需要較長(zhǎng)時(shí)間，生豬料用量在未來(lái)一年以內(nèi)都難有起色，但禽類料的增長(zhǎng)在較大程度上彌補(bǔ)了生豬料減少帶來(lái)的缺口，具體來(lái)看，玉米是飼料中重要的能量來(lái)源，在生豬、禽類和水產(chǎn)等飼料中的添加比例基本一致，都在60%左右；豆粕是飼料中主要的蛋白來(lái)源，在各類飼料中的添加比例在16%-24%之間，如果全部飼料用量減少4%，玉米和豆粕飼用消費(fèi)量也將減少4%左右。而玉米消費(fèi)中約60%是飼用消費(fèi)，4%的玉米飼用消費(fèi)下降折合約2.4%的玉米總消費(fèi)的下降，而豆粕消費(fèi)幾乎全部是飼用消費(fèi)，也就是說(shuō)飼用消費(fèi)下滑對(duì)豆粕的利空影響要大于玉米。按照生豬產(chǎn)能同比減少30%和禽類產(chǎn)能同比增長(zhǎng)20%計(jì)算，豆粕總消費(fèi)量同比減少約4%，玉米總消費(fèi)量同比減少不足3%，豆粕和玉米總消費(fèi)量的減少不太會(huì)從根本上導(dǎo)致供需格局的改變，因此不必對(duì)后市豆粕和玉米消費(fèi)過(guò)度悲觀。