一、德國飼料業(yè)發(fā)展概況

德國工業(yè)飼料在世界工業(yè)飼料占有重要位置，2016年以年生產(chǎn)量2,449萬噸位列全球第八，在歐洲僅次于西班牙。目前德國飼料廠數(shù)為330個，相當(dāng)于中國飼料廠個數(shù)的（6,000個）5%，產(chǎn)量相當(dāng)于中國工業(yè)飼料的13%，飼料行業(yè)集中度和生產(chǎn)效率高于中國。

2016年世界十大飼料產(chǎn)量國（百萬噸）

數(shù)據(jù)來源：中國飼料行業(yè)信息網(wǎng)

2016年世界十大飼料產(chǎn)量國飼料廠數(shù)

數(shù)據(jù)來源：中國飼料行業(yè)信息網(wǎng)

得益于飼料工藝的先進，德國料肉比穩(wěn)定在3：1，飼料養(yǎng)殖工藝高效，生豬養(yǎng)殖成本不足0.6美元/公斤，在世界處于領(lǐng)先水平。

2000年部分歐洲國家豬肉生產(chǎn)中的飼料成本（美元/公斤）

數(shù)據(jù)來源：公開文獻資料整理

育肥料價格較低，飼料平均報酬位列歐洲第一。德國飼料企業(yè)在成本控制上整體較好，育肥料價格僅為0.14EUR/公斤。與此同時，飼料平均報酬（衡量飼料轉(zhuǎn)化為肉總重的效率，指消耗單位風(fēng)干飼料重量與所得到動物產(chǎn)品重量的比值）卻高達2.95，在眾多歐洲國家中位列第一，反映出德國飼料的高性價比。

2010年歐洲主要國家肥育料價格(歐元)

數(shù)據(jù)來源：wattagnet 東方證券研究所

2010年歐洲主要國家飼料平均報酬

數(shù)據(jù)來源：公開文獻整理

二、德國飼料行業(yè)集中度高于中國和美國

1、飼料行業(yè)進入成熟階段，行業(yè)集中度提高

德國工業(yè)飼料行業(yè)歷經(jīng)新興階段和發(fā)展階段，目前處于成熟階段，表現(xiàn)為工業(yè)飼料整體產(chǎn)量穩(wěn)定，企業(yè)數(shù)量不斷減少，行業(yè)集中度逐步提高。

德國飼料行業(yè)歷史發(fā)展階段與特征

資料來源：公開資料整理

20世紀(jì)80年代以來，德國畜牧業(yè)的快速發(fā)展帶動了飼料行業(yè)的加速整合。德國飼料企業(yè)從最多超過1000家企業(yè)快速減少到300多家，飼料生產(chǎn)向大規(guī)模企業(yè)集中，整個飼料行業(yè)的生產(chǎn)效率和集中度得到明顯提高。2015年，德國300多家飼料企業(yè)中，前五大企業(yè)的產(chǎn)量占比接近50%，行業(yè)集中度高于美國和中國。

2016年德國不同產(chǎn)量規(guī)模的飼料廠商個數(shù)

資料來源：公開文獻整理

2015年德國主要飼料廠商年產(chǎn)量（萬噸）

資料來源：公開文獻整理

2015年德國前五大飼料企業(yè)銷量占比

數(shù)據(jù)來源：中商情報網(wǎng)

2、大企業(yè)全產(chǎn)品線競爭優(yōu)勢突出，小企業(yè)專業(yè)化優(yōu)勢突出

大型和小型飼料加工企業(yè)的分工較為明確，大型加工企業(yè)更多地提供主要動物品種所需要的混合飼料，而小型加工企業(yè)則側(cè)重于提供特殊動物所需要的專門飼料。

3、大型飼料企業(yè)注重科研，營養(yǎng)價值高

德國飼料產(chǎn)品科技含量較高，畜禽胴體重水平處于世界領(lǐng)先水平，源于部分大型飼料企業(yè)生產(chǎn)管理先進，重視科研。飼料企業(yè)普遍聘有受過相當(dāng)教育程度的技術(shù)人員，同時還有自己的養(yǎng)殖及實驗場地，以便開展實驗。在長期的發(fā)展過程中，大規(guī)模科研投入使得飼料產(chǎn)品更具有成本和價格優(yōu)勢，能夠擴大市場份額，增強自身實力。而中小型企業(yè)由于缺乏科研投入，市場份額逐漸降低。

2011年德國豬牛胴體重（單位：KG）

數(shù)據(jù)來源：養(yǎng)殖與飼料2013年第10期

德國飼料專業(yè)人員學(xué)歷

資料來源：《光明日報》（2015年03月24日15版）

4、貿(mào)易自由化凸顯大型飼料企業(yè)優(yōu)勢

德國作為歐盟創(chuàng)始國之一，很早就享受了歐洲區(qū)域貿(mào)易一體化和低廉的稅價帶來的便捷。在滿足國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)對飼料的需求后，一些大型飼料企業(yè)開啟飼料出口業(yè)務(wù)，目前德國每年對外出口上百萬噸飼料（約占德國飼料總產(chǎn)量的5% ~10%）。這些出口的飼料產(chǎn)品主要來自大型飼料企業(yè)，與國外畜牧企業(yè)簽訂常年合作的采購合同來保障出口，還與國外的一些飼料企業(yè)進行技術(shù)交流，轉(zhuǎn)讓飼料加工專利等。為了滿足日益增長的飼料需求，大型飼料企業(yè)通過開展并購快速擴張產(chǎn)能。

2000年德國不同產(chǎn)量飼料企業(yè)市場占有率

數(shù)據(jù)來源：2017年德國統(tǒng)計年鑒

2017年德國不同產(chǎn)量飼料企業(yè)市場占有率

數(shù)據(jù)來源：2017年德國統(tǒng)計年鑒

5、合作社模式降低生產(chǎn)成本

德國的農(nóng)業(yè)合作社發(fā)展已經(jīng)有140多年的歷史了，遍布農(nóng)村地區(qū)，涉及各個領(lǐng)域。在飼料行業(yè)中同樣存在眾多合作社，如德國第一大飼料公司Agravis Raiffeisen就是合作社性質(zhì)的公司，按照章程規(guī)定，代表社員的利益參與經(jīng)營。合作社對內(nèi)以服務(wù)為主，對外則以贏利為目的。合作社規(guī)?；?jīng)營、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，如批量采購原材料，規(guī)范產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售標(biāo)準(zhǔn)，使用統(tǒng)一品牌等，降低了成員的生產(chǎn)成本，此類合作社的存在和發(fā)展為德國飼料工業(yè)的健康發(fā)展也提供了支持和幫助。

世界主要國家飼料生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營模式

資料來源：Innovad

Agravis Raiffeisen合作社分層級別

資料來源：公開文獻整理

但是合作社模式也削弱了飼料企業(yè)繼續(xù)擴大市場占有率的動力。同樣以德國最大飼料企業(yè)Agravis Raiffeisen為例，年產(chǎn)量為400萬噸左右，與世界上前十大飼料企業(yè)產(chǎn)量相比還有一定的差距。此外，西班牙、法國、荷蘭等歐洲其他農(nóng)業(yè)大國也有大批優(yōu)秀的飼料企業(yè)，進一步分享了歐洲當(dāng)?shù)仫暳鲜袌龇蓊~。

海爾產(chǎn)業(yè)金融農(nóng)業(yè)食品

聚焦飼料、生豬、蛋雞和肉雞行業(yè)，致力于以綜合金融工具為基礎(chǔ)，構(gòu)建良性運轉(zhuǎn)、多方共贏的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

來源：農(nóng)業(yè)食品行業(yè)研究團隊

歡迎留言告訴我們您感興趣的話題

如果您有融資方面的需求

請聯(lián)系馮女士AgFin@haierfinancial.com

我們將在3個工作日之內(nèi)與您聯(lián)系！