據(jù)央視財(cái)經(jīng)周末的報(bào)道，全國(guó)生豬價(jià)格連續(xù)下跌了16周，到5月第一周時(shí)每斤價(jià)格降到5.3元，這已經(jīng)跌破上一輪“豬周期”的最低點(diǎn)。不過，A股市場(chǎng)上的養(yǎng)豬概念股昨天不跌反漲，溫氏股份、牧原股份和正邦科技等個(gè)股均出現(xiàn)放量反彈。圣農(nóng)發(fā)展、民和股份等屬于養(yǎng)殖行業(yè)的肉雞板塊也出現(xiàn)大漲。
“今年我們一直在跟蹤生豬價(jià)格和牧原股份等養(yǎng)豬龍頭公司。”私募人士任先生告訴記者，豬價(jià)跌破上一輪熊市周期的最低點(diǎn)，現(xiàn)在小型養(yǎng)豬戶生豬養(yǎng)殖每頭約虧損300元，這應(yīng)該是生豬價(jià)格見底的信號(hào)?！懊慨?dāng)出現(xiàn)中小養(yǎng)豬戶大面積虧損之時(shí)，基本都是價(jià)格見底之時(shí)?！比蜗壬硎?，上一輪豬價(jià)底部是在2014年4月出現(xiàn)的，一路下跌至4月18日的10.79元/公斤之后便開始反彈。
根據(jù)有關(guān)部門對(duì)全國(guó)500個(gè)集貿(mào)市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)，全國(guó)生豬價(jià)格從2018年1月第二周每斤7.69元，連續(xù)下跌16周，5月第一周每斤是5.3元，累計(jì)跌了31.1%，同比跌了31.1%，豬糧比價(jià)已經(jīng)跌破成本線，生豬養(yǎng)殖開始出現(xiàn)全面虧損。具有規(guī)模養(yǎng)殖優(yōu)勢(shì)的上市公司在一季報(bào)也出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅下滑，如牧原股份一季度凈利潤(rùn)下滑80%，正邦科技下滑47.84%，溫氏股份下滑4.4%。牧原股份預(yù)告上半年凈利潤(rùn)將繼續(xù)大幅下滑，變動(dòng)幅度為-91.67%至-66.67%。
專家分析，兩年前的6月，是上一輪生豬養(yǎng)殖業(yè)盈利的高點(diǎn)，那時(shí)一頭豬能賺到1000元。但此時(shí)的高價(jià)刺激了2016年、2017年生豬的補(bǔ)欄，特別是大型養(yǎng)殖企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張較快，中國(guó)7家上市養(yǎng)殖企業(yè)2017年出欄量同比增加30%，今年以來生豬產(chǎn)能更是處于高位。
不過，這在私募任先生看來則是好事情?！霸谝惠嗀i周期的底部，龍頭企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，有望加速生豬養(yǎng)殖行業(yè)的洗牌，也使得龍頭公司獲得更大的市場(chǎng)份額?！比蜗壬芯窟^，目前牧原股份、溫氏股份等行業(yè)龍頭所占的市場(chǎng)份額總共也就3%左右，這也說明未來這些公司擴(kuò)張的空間還很大?！皠e看牧原股份、溫氏股份現(xiàn)在業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，一旦生豬價(jià)格回升，這些龍頭公司的業(yè)績(jī)會(huì)以更快的速度復(fù)蘇。而投資這種周期類行業(yè)，最佳的時(shí)機(jī)就是在行業(yè)大面積虧損，龍頭公司業(yè)績(jī)也大幅下滑之時(shí)?！比蜗壬硎?。
太平洋證券農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師程曉東表示，目前，養(yǎng)殖業(yè)虧損嚴(yán)重，自繁自養(yǎng)場(chǎng)每頭豬虧損超過300元，為2010年以來最大虧損額，據(jù)調(diào)研了解到有部分豬場(chǎng)開始提前淘汰經(jīng)產(chǎn)母豬。“一旦價(jià)格繼續(xù)下跌導(dǎo)致虧損幅度擴(kuò)大和資金鏈緊張，豬場(chǎng)淘汰經(jīng)產(chǎn)母豬的速度會(huì)加快，這有利于豬價(jià)見底?！背虝詵|表示，對(duì)比上一輪，本輪豬場(chǎng)虧損時(shí)間偏短但幅度大。他們的整體判斷是生豬價(jià)格臨近筑底階段，生豬養(yǎng)殖龍頭企業(yè)成長(zhǎng)屬性得到市場(chǎng)認(rèn)可，目前股價(jià)下跌后估值接近底部，長(zhǎng)線投資者可考慮布局，如牧原股份、溫氏股份、大北農(nóng)、天邦股份等。而對(duì)于肉雞板塊，上周雞價(jià)繼續(xù)上漲，太平洋證券的判斷是雞價(jià)反轉(zhuǎn)確立，建議關(guān)注益生股份、圣農(nóng)發(fā)展、民和股份等。