近期，由于華北新麥上市，國內(nèi)玉米價格上漲勢頭得到一定抑制，但秋糧上市以前糧價強勢運行趨勢不改。不過，有一個業(yè)內(nèi)共同關(guān)注的焦點，即下半年中國谷物進口前景。除了中美關(guān)系可能帶來的“不確定性”以外，下半年首船來華的巴西玉米正準備起航。
一、玉米：下半年首船巴西玉米正起航，看巴西豐收季是否會出現(xiàn)“大單”
巴西：據(jù)跟蹤，下半年首船來華的巴西玉米已在等待排船，預(yù)計6月中下旬裝船，數(shù)量6.6萬噸?？紤]到巴西船運速度，預(yù)計最快將于8月前后抵達中國，業(yè)內(nèi)猜測大概率為前期民營企業(yè)配額。
俄羅斯：近一年以來，我們注意到中國每月進口俄羅斯玉米峰值可達到3萬噸，預(yù)計下半年可保持此進口節(jié)奏，但對于國內(nèi)整體谷物供應(yīng)影響有限。
烏克蘭：相對而言，近一年以來烏克蘭玉米來華規(guī)模呈現(xiàn)下滑趨勢，今年前4個月，中國進口烏克蘭玉米僅5萬噸，而去年同期高達近20萬噸。隨著近期烏克蘭玉米在國際市場競爭力下降，價格開始走低，未來是否有機會再次進入中國市場，我們暫時并不樂觀。
美國：2024年10月以來，美國玉米來華規(guī)模已下降至1萬噸以下。從美國出口檢驗報告來看，目前基本沒有成規(guī)模的玉米銷往中國，但也是諸國中不確定性最大的玉米進口來源國。
二、高粱：阿根廷高粱有望批量來華，澳洲高粱輸華更勝一籌
阿根廷：隨著5月23日阿根廷一船名為EXEED的高粱從圣勞倫佐港發(fā)運來華，預(yù)計2025年下半年第一船阿根廷高粱即將抵達。同時，目前還有6船阿根廷高粱計劃裝運來華，總規(guī)模達到22.9萬噸。
澳洲：在美國高粱來華幾乎停滯情況下，4月以來澳洲高粱陸續(xù)排船來華。據(jù)JCI了解，4月澳洲高粱發(fā)運來華規(guī)模23萬噸，5月也已突破20萬噸。
總之，目前南半球正在成為現(xiàn)階段中國進口谷物的主力軍。從飼料替代角度來看，近幾個月阿根廷和澳洲高粱對于玉米消費沖擊最大，但預(yù)計6月至8月中國進口谷物到貨的絕對數(shù)量今非昔比。