近期，由于華北新麥上市，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格上漲勢(shì)頭得到一定抑制，但秋糧上市以前糧價(jià)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行趨勢(shì)不改。不過(guò)，有一個(gè)業(yè)內(nèi)共同關(guān)注的焦點(diǎn)，即下半年中國(guó)谷物進(jìn)口前景。除了中美關(guān)系可能帶來(lái)的“不確定性”以外，下半年首船來(lái)華的巴西玉米正準(zhǔn)備起航。
一、玉米：下半年首船巴西玉米正起航，看巴西豐收季是否會(huì)出現(xiàn)“大單”
巴西：據(jù)跟蹤，下半年首船來(lái)華的巴西玉米已在等待排船，預(yù)計(jì)6月中下旬裝船，數(shù)量6.6萬(wàn)噸?？紤]到巴西船運(yùn)速度，預(yù)計(jì)最快將于8月前后抵達(dá)中國(guó)，業(yè)內(nèi)猜測(cè)大概率為前期民營(yíng)企業(yè)配額。
俄羅斯：近一年以來(lái)，我們注意到中國(guó)每月進(jìn)口俄羅斯玉米峰值可達(dá)到3萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)下半年可保持此進(jìn)口節(jié)奏，但對(duì)于國(guó)內(nèi)整體谷物供應(yīng)影響有限。
烏克蘭：相對(duì)而言，近一年以來(lái)烏克蘭玉米來(lái)華規(guī)模呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，今年前4個(gè)月，中國(guó)進(jìn)口烏克蘭玉米僅5萬(wàn)噸，而去年同期高達(dá)近20萬(wàn)噸。隨著近期烏克蘭玉米在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，價(jià)格開(kāi)始走低，未來(lái)是否有機(jī)會(huì)再次進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，我們暫時(shí)并不樂(lè)觀。
美國(guó)：2024年10月以來(lái)，美國(guó)玉米來(lái)華規(guī)模已下降至1萬(wàn)噸以下。從美國(guó)出口檢驗(yàn)報(bào)告來(lái)看，目前基本沒(méi)有成規(guī)模的玉米銷往中國(guó)，但也是諸國(guó)中不確定性最大的玉米進(jìn)口來(lái)源國(guó)。
二、高粱：阿根廷高粱有望批量來(lái)華，澳洲高粱輸華更勝一籌
阿根廷：隨著5月23日阿根廷一船名為EXEED的高粱從圣勞倫佐港發(fā)運(yùn)來(lái)華，預(yù)計(jì)2025年下半年第一船阿根廷高粱即將抵達(dá)。同時(shí)，目前還有6船阿根廷高粱計(jì)劃裝運(yùn)來(lái)華，總規(guī)模達(dá)到22.9萬(wàn)噸。
澳洲：在美國(guó)高粱來(lái)華幾乎停滯情況下，4月以來(lái)澳洲高粱陸續(xù)排船來(lái)華。據(jù)JCI了解，4月澳洲高粱發(fā)運(yùn)來(lái)華規(guī)模23萬(wàn)噸，5月也已突破20萬(wàn)噸。
總之，目前南半球正在成為現(xiàn)階段中國(guó)進(jìn)口谷物的主力軍。從飼料替代角度來(lái)看，近幾個(gè)月阿根廷和澳洲高粱對(duì)于玉米消費(fèi)沖擊最大，但預(yù)計(jì)6月至8月中國(guó)進(jìn)口谷物到貨的絕對(duì)數(shù)量今非昔比。