玉米進口量銳減 小麥托市收購啟動
5月下旬以來，國內(nèi)玉米期現(xiàn)貨價格再度出現(xiàn)持續(xù)走強態(tài)勢，玉米期貨主力合約價格觸及2024年12月止跌反彈以來的高點，部分現(xiàn)貨貿(mào)易商產(chǎn)生“囤糧待漲”情緒。市場人士認為，進口玉米及其替代品減少有利于改善市場供需關(guān)系，河南小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案的啟動為玉米價格提供了支撐，當(dāng)前我國部分夏播玉米產(chǎn)區(qū)天氣仍較為干旱引發(fā)新季玉米產(chǎn)量擔(dān)憂。另外，生豬存欄量較高及國儲豬肉收購啟動等因素有利于玉米下游需求長期穩(wěn)中有升。
進口量大幅下滑
分析我國海關(guān)總署和相關(guān)機構(gòu)發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，今年以來，我國進口玉米及其替代品（小麥、大麥、高粱等）數(shù)量呈現(xiàn)顯著下行趨勢，當(dāng)前我國南方地區(qū)部分飼料及養(yǎng)殖企業(yè)已經(jīng)開始“北上購糧”。據(jù)期貨日報記者了解，這與國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品進口政策調(diào)整、國際貿(mào)易關(guān)系發(fā)生改變，以及國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品種植品種結(jié)構(gòu)調(diào)控等密切相關(guān)。預(yù)計未來我國進口玉米及其替代品數(shù)量仍將呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢，這一方面將改變國內(nèi)玉米市場供應(yīng)結(jié)構(gòu)，另一方面將改變整個市場的供需關(guān)系，比如原來較為寬松的供需格局將逐漸向供應(yīng)偏緊張態(tài)勢轉(zhuǎn)變。
“自2024年10月以來，除了大豆的進口節(jié)奏、數(shù)量與往年同期相比變化不大之外，我國進口玉米、高粱、小麥、大麥的節(jié)奏和數(shù)量均發(fā)生了較大變化，表現(xiàn)較為明顯的是玉米、高粱、小麥的進口數(shù)量出現(xiàn)大幅下滑。”湖北武漢市糧油進口商孫偉告訴記者，今年1—4月，我國谷物及谷物粉累計進口量為781萬噸，同比下降68.8%。其中，玉米累計進口量僅44萬噸，同比大幅下降95.1%；小麥及小麥粉累計進口量為106萬噸，同比下降83%；高粱累計進口量為130萬噸，同比下降56.2%。
河北石家莊市玉米貿(mào)易商鄭銀凱表示，當(dāng)前我國進口玉米及其替代品的來源結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了較大調(diào)整。比如我國從美國進口玉米、小麥、高粱等幾乎停滯，而以前美國是我國進口大豆、玉米、小麥尤其是高粱的主要來源國。目前，中美貿(mào)易關(guān)系及關(guān)稅政策仍存在較大變數(shù)，預(yù)計很難在短時間內(nèi)出現(xiàn)重大突破，后續(xù)我國自美國進口玉米和高粱等農(nóng)產(chǎn)品的前景不容樂觀。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年我國自美國進口玉米的數(shù)量已降至“冰點”。
“雖然當(dāng)前我國的進口農(nóng)產(chǎn)品政策相較2024年10月之前有了重大調(diào)整，主動降低了進口速度和數(shù)量，但這并不意味著我們不再充分利用國際農(nóng)產(chǎn)品市場資源。實際上，進口玉米、小麥等農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量的下降與國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格整體下行也有很大關(guān)系，在進口利潤幾乎為零甚至虧損的情況下，進口谷物及谷物粉數(shù)量出現(xiàn)下滑是正常現(xiàn)象。”廣東東莞市糧油進口商雷仕鵬表示，不過，與國產(chǎn)玉米運抵南方市場的成本相比，進口巴西玉米仍具有較高的性價比，更值得關(guān)注的是，巴西已經(jīng)獲準向我國出口玉米酒糟粕（DDGS）。
今年5月27日，海關(guān)總署發(fā)布了《關(guān)于進口巴西玉米酒糟粕和花生粕植物檢疫要求的公告》，自該公告發(fā)布之日起，允許符合相關(guān)要求的巴西玉米酒糟粕和花生粕進口。DDGS是玉米等谷物生產(chǎn)酒精時的副產(chǎn)品，從歷史數(shù)據(jù)看，自2016年起，我國對原產(chǎn)于美國的DDGS進行反補貼立案調(diào)查，2017年開始征收反傾銷稅及反補貼稅，此后DDGS進口量持續(xù)大幅減少，當(dāng)前的進口規(guī)模較小。我國DDGS進口量最多的年份是2015年，當(dāng)年的進口總量達到682萬噸。巴西是新興的DDGS供應(yīng)國，憑借豐富的玉米資源和不斷發(fā)展的酒精產(chǎn)業(yè)，其DDGS產(chǎn)量逐年增加。
鄭銀凱告訴記者，進口玉米及其替代品的減少有利于改善國內(nèi)市場供需關(guān)系，但不會起到?jīng)Q定性作用，未來玉米價格的走勢還需要看國產(chǎn)玉米的產(chǎn)量和質(zhì)量。
據(jù)了解，當(dāng)前我國玉米年產(chǎn)量在2.9億噸左右，且近年來產(chǎn)量呈穩(wěn)中有升態(tài)勢，特別是新疆玉米連年增產(chǎn)提高了供應(yīng)能力，讓我國玉米市場的進口依賴度顯著下降。另外，在玉米、小麥、大麥、高粱等產(chǎn)品進口量出現(xiàn)較大幅度下滑的情況下，進口木薯干的數(shù)量卻出現(xiàn)增長，主要原因是進口木薯干具有較大的價格優(yōu)勢，刺激飼料企業(yè)增加木薯干使用，其替代玉米的系數(shù)較高，可部分滿足能量需求。目前，泰國、印度尼西亞等木薯干主產(chǎn)國正在想方設(shè)法加大對我國的出口。
看漲預(yù)期有所強化
“目前，在新季小麥集中上市之際，有較多糧食商販、中小貿(mào)易商在積極收購、囤積小麥，同時還有不少市場主體在適量囤積玉米。”河南滑縣糧食貿(mào)易商齊凱告訴記者，今年6月以來，特別是在河南率先啟動小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案后，國內(nèi)小麥、玉米價格表現(xiàn)得更為堅挺。
同時，由于我國夏播和春播玉米還處在苗期，距離收獲上市還有一段時間，市場看好未來的小麥、玉米價格，預(yù)計小麥在飼料原料領(lǐng)域的替代量將進一步下滑。
齊凱認為，河南率先啟動小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案將從價格錨定、市場預(yù)期管理、替代成本三個方面直接抑制小麥對玉米的飼料替代需求，同時將強化玉米市場供需趨緊的發(fā)展態(tài)勢，為玉米價格提供了堅實支撐，而且這一邏輯在新季玉米上市前具有可持續(xù)性。
“河南率先啟動小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案后，小麥與玉米的替代關(guān)系出現(xiàn)顯著變化，主要表現(xiàn)在價格錨定效應(yīng)方面，即小麥價格底部企穩(wěn)，替代空間收窄?！标兾魑靼彩杏衩捉?jīng)銷商胡銀濱告訴記者，當(dāng)小麥價格比玉米價格高100~150元/噸時，替代優(yōu)勢將減弱。另外，在河南率先啟動小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案后，市場還出現(xiàn)了連鎖反應(yīng)，即全國各產(chǎn)區(qū)小麥收購價格趨于一致，令小麥市場跨區(qū)域流動不暢，飼料加工與養(yǎng)殖企業(yè)較為集中的南方地區(qū)將失去低價采購北方小麥的有利條件。
齊凱告訴記者，當(dāng)前河南多地掛靠小麥最低收購價的庫點已開倉收糧，更激發(fā)了河南本地貿(mào)易商及中小糧企收購、囤積小麥的積極性，使得市場流通量在小麥集中上市期呈現(xiàn)“旺季不旺”特征。同時，玉米價格跟漲態(tài)勢明顯。小麥、玉米市場出現(xiàn)了“小麥囤庫、玉米惜售”的格局，進一步強化了小麥和玉米價格的看漲預(yù)期。
部分產(chǎn)區(qū)較為干旱
近日，期貨日報記者對河南等地的夏播玉米進行了調(diào)研，從目前了解的情況來看，雖然河南、河北、山東、陜西、山西等地夏糧播種期天氣較為干旱，但對各地夏播玉米的播種工作全面順利開展并未造成太大影響。不過，從新季玉米的苗情來看，由于高溫干旱天氣持續(xù)，水利基礎(chǔ)設(shè)施較差的地區(qū)玉米苗情較為一般。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部農(nóng)情調(diào)度情況顯示，截至6月15日，全國夏糧播種已過半，整體播種進度快于往年。春爭日，夏爭時，目前正是為秋糧豐收打下扎實基礎(chǔ)的關(guān)鍵時期，針對多地出現(xiàn)的高溫天氣，相關(guān)機構(gòu)正滾動預(yù)測作物時令灌水需求和待播地缺墑情況，充分發(fā)揮大中型灌區(qū)作用，科學(xué)調(diào)度水源，及時優(yōu)化灌溉方案，全力保障夏播作物用水需求。
6月14日至17日，黃淮地區(qū)以及陜西關(guān)中等地出現(xiàn)高溫天氣，土壤持續(xù)缺墑，其中河南洛陽、三門峽、焦作，山西臨汾、運城、晉城，陜西渭南、延安、漢中，甘肅隴南等地土壤重度缺墑，夏種氣象等級為次適宜，其余地區(qū)適宜播種。
記者6月14日在河南原陽縣、新鄉(xiāng)縣等地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民種糧的積極性比較高，雖然時值中午，田地里的氣溫已升至40攝氏度以上，但仍有不少農(nóng)民在花生田、玉米田里忙碌，除了補苗以外，多數(shù)農(nóng)民在采取各種方法澆水保苗。
東北等地的農(nóng)民則在加強春播玉米、大豆的田間管理。據(jù)黑龍江省五大連池市盈峰糧食貿(mào)易有限公司總經(jīng)理柴印峰介紹，由于農(nóng)民種植大豆可以得到更多補貼，加上近年來玉米價格表現(xiàn)欠佳，今年東北部分地區(qū)春播玉米面積有所下調(diào)。
“今年東北地區(qū)春播玉米種植受多種因素影響，主要呈現(xiàn)以下特征：一是整體種植時間推遲。由于氣溫偏低和田地濕度大，吉林中西部、遼寧西北部等地農(nóng)作物種植時間普遍推遲，部分地區(qū)比往年晚7~10天，其中黑龍江部分區(qū)域因降雨多、土地過濕和氣溫較低，播種時間較往年推遲10~15天。二是種植面積可能有所下降。近年來，相關(guān)機構(gòu)不斷加大農(nóng)民種植大豆以及進行糧豆輪作的補貼力度，加上玉米價格一直在低位徘徊，不少農(nóng)民擴大了大豆種植面積，預(yù)計今年東北玉米播種面積穩(wěn)中有降。三是農(nóng)作物種植結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。目前，在遼寧、吉林部分地區(qū)，地方政府和農(nóng)民發(fā)展花生產(chǎn)業(yè)的熱情較高，主要原因是花生種植效益好、產(chǎn)業(yè)發(fā)展快，同時還可以為當(dāng)?shù)貛砭蜆I(yè)機會。總之，未來東北地區(qū)玉米種植面積和總產(chǎn)量大幅提高的概率較低?！辈裼》灞硎?，無論是夏播玉米還是春播玉米，新季產(chǎn)量能不能提高，關(guān)鍵在于產(chǎn)區(qū)天氣情況。
生豬產(chǎn)業(yè)運行平穩(wěn)
今年以來，雖然國內(nèi)生豬出欄量和豬肉零售價格出現(xiàn)下行走勢，但由于玉米、小麥、豆粕等飼料原料價格偏低，生豬養(yǎng)殖業(yè)仍“有利可圖”，大大小小的生豬養(yǎng)殖主體不但具有較強的養(yǎng)殖積極性，而且保持較高的能繁母豬存欄量，有利于玉米飼用需求的提升。
此外，為了保持國內(nèi)生豬產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，相關(guān)機構(gòu)在有序進行國儲豬肉輪出輪入操作，且針對生豬出欄量和豬肉價格明顯下滑的情況，6月9日，華儲網(wǎng)公告于6月11日開展中央儲備凍豬肉收儲，收儲數(shù)量為1萬噸，這也是年內(nèi)第一輪豬肉收儲。豬肉收儲將有力提振生豬市場信心，助力國內(nèi)生豬期現(xiàn)貨價格企穩(wěn)回升。
河南南樂縣某生豬養(yǎng)殖戶告訴記者，目前，我國生豬產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢依然較為平穩(wěn)，同時國儲豬肉收購的啟動，有利于生豬產(chǎn)業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。當(dāng)前國內(nèi)母豬存欄量較高，將為未來的玉米需求提升打下較好基礎(chǔ)。
在河南南陽等地調(diào)研玉米市場時記者了解到，河南不但是我國玉米的產(chǎn)量大省，還是我國玉米的需求大省。當(dāng)前河南生豬、肉雞等養(yǎng)殖業(yè)較為發(fā)達，玉米就地轉(zhuǎn)化率不斷提高，一方面方便了農(nóng)民就近賣糧，另一方面，不斷提高玉米等糧食作物的附加值，有利于穩(wěn)定農(nóng)民的種糧收入。
市場人士認為，后期國內(nèi)玉米市場價格大概率逐漸走高，預(yù)計各市場主體收購和囤積小麥、玉米的熱情有增無減。不過，從近年來相關(guān)機構(gòu)對玉米、小麥市場的調(diào)控情況看，在新季玉米不出現(xiàn)突發(fā)性產(chǎn)量下降等意外事件的情況下，玉米價格的上行空間是有限的，因為玉米價格若持續(xù)走高，庫存的國產(chǎn)稻谷和玉米等將適時適量流入飼料市場。
據(jù)記者了解，從2024年10月到今年3月，以國有糧企為代表的市場主體在東北地區(qū)收購了大量國產(chǎn)玉米，且當(dāng)前我國庫存進口玉米的數(shù)量也較為龐大，如果再考慮庫存國產(chǎn)稻谷十分充裕的情況，未來若玉米價格上行到一定高度，這些庫存國產(chǎn)玉米、進口玉米及國產(chǎn)稻谷隨時有可能以競價銷售的方式流入市場。此外，目前玉米深加工產(chǎn)業(yè)企業(yè)處于虧損狀態(tài)，開機率持續(xù)處于低位，對玉米的需求難有明顯提升。