全球原奶供應(yīng)將由供給過(guò)剩轉(zhuǎn)向偏緊，國(guó)際原奶供應(yīng)即將逆轉(zhuǎn)———-全球7個(gè)主要乳制品出口國(guó)家地區(qū)(歐盟、美國(guó)、新西蘭、澳大利亞、阿根廷、智利、烏拉圭)牛奶產(chǎn)量同比增幅持續(xù)下降，8月已降至0.6%(過(guò)去5年平均增幅1.6%)，且這種下降趨勢(shì)還在持續(xù)，直至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，預(yù)示在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)乳制品價(jià)格將觸底反彈，到一定價(jià)位后，同美元相對(duì)人民幣升值的因素疊加，進(jìn)口奶源將失去價(jià)格優(yōu)勢(shì)，企業(yè)對(duì)國(guó)產(chǎn)原料奶的需求增加。國(guó)內(nèi)原料奶價(jià)格在今年8月開始持續(xù)攀升，國(guó)際乳制品價(jià)格觸底反彈將支撐國(guó)內(nèi)原奶價(jià)格在2019年上半年不會(huì)出現(xiàn)大幅下挫。

2019上半年國(guó)際奶價(jià)上漲幅度將很大程度上受新西蘭供應(yīng)的影響。新西蘭是全球最大乳制品出口國(guó),占全球出口的26%、我國(guó)進(jìn)口乳制品最大來(lái)源國(guó)，占全球進(jìn)口19%。

10月是新西蘭牛奶產(chǎn)量最高的一個(gè)月，11月開始下降。目前新西蘭正處在產(chǎn)季高峰，牛奶產(chǎn)量仍保持較高增長(zhǎng)，產(chǎn)季前三個(gè)月6-9月牛奶產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5.8%，進(jìn)入10月達(dá)到產(chǎn)季最高，由于供貨量充足，國(guó)際市場(chǎng)乳制品價(jià)格也正在奔向底部。

另外恒天然調(diào)低奶價(jià)也將會(huì)影響后期原奶供應(yīng)。10月初，恒天然將新產(chǎn)季奶價(jià)調(diào)低0.25-0.5新幣/公斤乳固體(折合人民幣0.1-0.2元/公斤原奶)，降幅在3.5-7%。

天氣異常的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。新西蘭奶牛養(yǎng)殖是放牧為主，受到天氣影響較大，如果一旦受到惡劣氣候影響或者其他原因，影響供給，國(guó)際市場(chǎng)乳制品價(jià)格會(huì)加速上漲，國(guó)內(nèi)原奶價(jià)格也會(huì)隨之加速上漲。

恒天然這家全球最大的乳制品出口商警告說(shuō)，由于一些地區(qū)在夏季來(lái)臨時(shí)開始出現(xiàn)干旱，新西蘭的產(chǎn)量可能會(huì)受到打擊。

全球主要出口國(guó)合計(jì)原奶產(chǎn)量增幅繼續(xù)下降 即將進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)階段

由來(lái)自新西蘭和世界其他地區(qū)的強(qiáng)勁供應(yīng)推動(dòng)全球乳制品價(jià)格在早些時(shí)候連續(xù)第五次拍賣中走低。10月份，全球乳制品價(jià)格下跌促使恒天然在五個(gè)月內(nèi)第三次降低2018 – 2019產(chǎn)季牛奶收購(gòu)價(jià)格，全球乳制品價(jià)格下跌趨勢(shì)將隨著全球牛奶供應(yīng)增長(zhǎng)的減緩至負(fù)增長(zhǎng)，而發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

全球主要出口國(guó)牛奶產(chǎn)量和乳制品價(jià)格呈現(xiàn)明顯的周期性特點(diǎn)，2-3年為一周期。從各國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)看，全球主要出口國(guó)合計(jì)原料奶產(chǎn)量同比增幅正在逐步下降，8月份已將至0.6%。從2017年3月開始，主要出口國(guó)合計(jì)牛奶產(chǎn)量恢復(fù)增長(zhǎng)，增幅逐月擴(kuò)大，到11月達(dá)到4.1%的高點(diǎn)，之后增幅逐月縮小，到今年8月已逼近零增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)即將進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)的階段(見圖1)。

各國(guó)漲跌不一，歐盟和澳大利亞負(fù)增長(zhǎng)，美國(guó)增幅下降 新西蘭和南美三國(guó)增長(zhǎng)

歐盟8月產(chǎn)量已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，同比-0.2% ;在最近的短期展望中，歐盟預(yù)計(jì)2018年奶牛存欄-0.3% 2019年奶牛存欄-0.4%，將2018年的產(chǎn)量預(yù)測(cè)下調(diào)至0.8%，低于今年早些時(shí)候預(yù)測(cè)的1.2%。這意味著牛奶比最初預(yù)期的少6億升(約60萬(wàn)噸)，并表明今年剩余時(shí)間的牛奶交付量可能會(huì)低于去年的水平。

澳洲受到干旱條件的影響，缺乏飼料以及高飼料成本，導(dǎo)致淘汰激增，6月份以來(lái)牛奶產(chǎn)量一直在下降，8月同比下降 3.6%。

美國(guó)受到低奶價(jià)的影響，導(dǎo)致農(nóng)民賣掉奶牛，牛奶產(chǎn)量雖然仍然增長(zhǎng)，但是增幅明顯下降，1-9月牛奶產(chǎn)量同比增幅1.1%，去年同期為1.5%，減少0.4給百分點(diǎn)。

新西蘭和南美三個(gè)國(guó)家產(chǎn)量在較高的增長(zhǎng)。新西蘭全球最大的乳制品出口國(guó)，尤其是奶粉占全球貿(mào)易量的40%，也是我國(guó)乳制品進(jìn)口的主要來(lái)源國(guó)，我國(guó)進(jìn)口原料奶粉80%以上來(lái)自新西蘭，目前新西蘭已進(jìn)入產(chǎn)季產(chǎn)奶高峰，9月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)6.0%，1-9月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)1.3%;這也是全球乳制品價(jià)格仍在下降的重要原因，10月達(dá)到產(chǎn)量最高峰，11月開始逐月下降。

南美三國(guó)占貿(mào)易總量相對(duì)比較小，8月牛奶產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.3%，1-8月同比增長(zhǎng)6.5%。

從奶業(yè)周期性特點(diǎn)看，未來(lái)幾個(gè)月乳制品價(jià)格將反彈，國(guó)內(nèi)是否重現(xiàn)“奶荒”?

從奶業(yè)周期性特點(diǎn)看，隨著主要出口國(guó)生產(chǎn)下降，加之最主要的進(jìn)口國(guó)中國(guó)目前原料奶短缺，進(jìn)口需求增加，國(guó)際市場(chǎng)乳制品價(jià)格或?qū)⒃谖磥?lái)幾個(gè)月內(nèi)觸底反彈，進(jìn)入上漲通道，進(jìn)口大包粉的成本也將隨之增加，此外美元對(duì)人民幣升值，將可能導(dǎo)致進(jìn)口奶源失去價(jià)格優(yōu)勢(shì)(目前進(jìn)口全脂奶粉價(jià)格折合成原奶同國(guó)內(nèi)奶源的價(jià)格已經(jīng)很接近，見下圖)，乳企轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)希望采購(gòu)更多的奶源，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)“牛沒(méi)了，奶少了”，為獲得更多的奶源，必然提高收奶價(jià)格，導(dǎo)致2019年上半年牛奶價(jià)格不會(huì)大幅下降，下半年原奶價(jià)格續(xù)漲。

事實(shí)上，目前主要出口國(guó)中牛奶產(chǎn)量增長(zhǎng)的主要是新西蘭和南美3個(gè)國(guó)家，尤其是新西蘭牛奶產(chǎn)量的增量幾乎全部需要出口到國(guó)際市場(chǎng)。Fonterra(10月31日)表示由于天氣條件有利， 9月新西蘭牛奶產(chǎn)量較上年同期增長(zhǎng)6%。

不過(guò)，新西蘭奶牛養(yǎng)殖是放牧為主，受到天氣影響較大，如果一旦受到惡劣氣候影響，影響供給，或許會(huì)再現(xiàn)全球性的“奶荒”。

據(jù)路透社報(bào)道，恒天然這家全球最大的乳制品出口商警告說(shuō)，由于一些地區(qū)在夏季來(lái)臨時(shí)開始出現(xiàn)干旱，新西蘭的產(chǎn)量可能會(huì)受到打擊。

回顧：2013年的“奶荒”是怎么發(fā)生的?

試想想，2013年的“奶荒”是怎么發(fā)生的。一方面在國(guó)內(nèi)，由于前幾年轉(zhuǎn)型想升級(jí)，低奶價(jià)和限收拒收，大量奶農(nóng)退出產(chǎn)業(yè)，供應(yīng)下降。2013年國(guó)內(nèi)牛奶產(chǎn)量3531萬(wàn)噸，較2012年下降212萬(wàn)噸，同比下滑5.7%。另一方面原因，國(guó)際市場(chǎng)供應(yīng)不足(主要出口國(guó)產(chǎn)量連續(xù)半年同比下降，降幅最大超過(guò)4%)，加之新西蘭干旱牛奶減產(chǎn)，2013年比2012年下降2%、還有發(fā)生恒天然肉毒桿菌事件，與新西蘭奶源出問(wèn)題有關(guān)新西蘭奶源進(jìn)口受限，進(jìn)口奶源的質(zhì)量安全遭受質(zhì)疑。奶企又開始轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)，使用國(guó)產(chǎn)奶源填補(bǔ)缺口。這時(shí)奶企發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)奶牛存欄量已經(jīng)下降，滿足不了巨大的市場(chǎng)需求，于是奶企紛紛到各地?fù)屇淘?，帶?dòng)收購(gòu)價(jià)格大幅上漲。

當(dāng)時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)乳制品價(jià)格，尤其是全脂奶粉拍賣價(jià)格暴漲，漲幅超過(guò)50%，超過(guò)5000美元/噸，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)全脂奶粉價(jià)格達(dá)到甚至超過(guò)4.5萬(wàn)元/噸。