盡管中國乳制品行業(yè)仍持續(xù)在低谷期徘徊，但從日前國內(nèi)三大乳業(yè)巨頭披露的半年報中，還是能看出來一絲復蘇曙光。今年上半年，包括伊利股份、蒙牛乳業(yè)及光明乳業(yè)在內(nèi)的乳業(yè)三巨頭共實現(xiàn)營收1314.55億元，同比增4.7%。隨著下半年雙節(jié)旺季臨近，市場人士對行業(yè)下半年走勢也抱有樂觀態(tài)度，除了三巨頭在銷售終端層面回暖外，地方區(qū)域乳企業(yè)在資本市場受到追捧，乳業(yè)概念股在9月1日震蕩拉升，其中西部牧業(yè)以20.04%漲幅領(lǐng)漲，麥趣爾漲幅達10.02%，品渥食品漲幅9.44%，此外，熊貓乳品、妙可藍多等多股也紛紛跟漲。

“預計下半年經(jīng)營情況好于上半年”

在乳制品行業(yè)集體承壓的2023年上半年，國內(nèi)前三大乳企業(yè)績表現(xiàn)較為穩(wěn)定。從營收規(guī)模來看，伊利股份、蒙牛乳業(yè)、光明乳業(yè)穩(wěn)居前三，分別實現(xiàn)營收661.97億元、511.19億元、141.39億元。其中，伊利的營業(yè)總收入超過行業(yè)第二名蒙牛乳業(yè)與第三名光明乳業(yè)之和，穩(wěn)居行業(yè)第一位置。此外，除了光明乳業(yè)營收處于下滑態(tài)勢外，另外兩家企業(yè)營收均有不同幅度增長。

不過，從凈利潤增速看，三巨頭差異明顯，今年上半年伊利股份歸母凈利潤同比增2.81%、蒙牛乳業(yè)歸母凈利潤同比下滑19.48%，光明乳業(yè)歸母凈利潤同比增長20.07%。

對于今年上半年整體乳企的業(yè)績表現(xiàn)，高級乳業(yè)分析師宋亮對《華夏時報》記者分析指出，今年上半年國內(nèi)乳企的整體表現(xiàn)不錯，從消費量來看，無論白奶、酸奶、冰品都在增長，說明降價促銷以后消費者對于性價比高的產(chǎn)品的購買力還是很強的；此外，今年上半年生鮮乳價格下行，對于很多企業(yè)來說成本壓力得到很大減輕，從而使其凈利潤有了明顯的增長，這一點在南方乳企上表現(xiàn)更為明顯。

談及乳業(yè)在下半年的走勢，宋亮分析認為，當前整個消費還處在低谷期，所以乳品的整個消費也還處在培育期，今年四季度，生乳價格可能有小幅震蕩上行趨勢，利好養(yǎng)殖企業(yè)，但對于加工企業(yè)、特別是南方的區(qū)域性加工企業(yè)來說不太利好?！皬南M來說，下半年整個消費仍然會持續(xù)上升，在這種情況下企業(yè)全年的營收和利潤的改善會繼續(xù)向好。未來一兩年，整個行業(yè)仍然處在消費復蘇增長的階段，消費會呈現(xiàn)出量增價減，性價比高的產(chǎn)品仍然是熱銷的主流?！彼瘟帘硎尽?

在日前舉行的業(yè)績說明會上，伊利股份相關(guān)人士也對投資者表示，下半年隨著國內(nèi)經(jīng)濟逐步恢復，預計國內(nèi)乳制品消費市場還會進一步恢復，其透露今年7、8月份，伊利液態(tài)奶呈現(xiàn)同比中個位數(shù)的增長，預計下半年經(jīng)營情況會好于上半年，并希望全年營收可以實現(xiàn)中個位數(shù)的增長。

布局大健康賽道

“當前，國內(nèi)經(jīng)濟處于復蘇期，消費品行業(yè)面臨著消費信心不足、需求增長乏力、新生兒數(shù)量減少等挑戰(zhàn)，短期內(nèi)乳品消費規(guī)模較上年同期有縮減。與此同時，我們也看到，國民健康意識在不斷增強，消費者對高品質(zhì)、高營養(yǎng)乳制品的需求繼續(xù)保持增長態(tài)勢，當前部分乳品細分市場的零售額同比呈上漲趨勢。”談及今年上半年乳制品行業(yè)，伊利股份方面相關(guān)人士表示。

記者關(guān)注到，隨著健康中國戰(zhàn)略深入推進，國內(nèi)各大乳企正提速布局“大健康”產(chǎn)業(yè)，比如飛鶴、君樂寶等企業(yè)也都向全生命周期營養(yǎng)領(lǐng)域延伸。

談及“大健康”賽道，伊利相關(guān)人士對記者表示：“近年來，公司加速布局‘大健康’產(chǎn)業(yè)，在前瞻性技術(shù)領(lǐng)域獲得了多項突破性創(chuàng)新成果，通過培育或開發(fā)有機、A2、A2β酪蛋白、富硒、原生DHA等系列健康功能性乳品，滿足了消費者對高品質(zhì)、高營養(yǎng)乳制品的升級需求；同時，從洞察不同年齡段消費者的細分功能需求出發(fā)，率先推出了全球首款控糖牛奶、全球首款常溫活性乳鐵蛋白有機純牛奶、首款低GI（血糖生成指數(shù)）配方奶粉和具有特殊醫(yī)學營養(yǎng)功能的系列配方食品。”

以伊利股份旗下年銷售額超200億元的超級大單品安慕希為例，其于8月31日發(fā)布了全球首款常溫活性益生菌酸奶，首次實現(xiàn)了活菌的常溫條件下保持活性，有望成為未來新的增長爆點。在行業(yè)人士看來，此次安慕希打破行業(yè)發(fā)展技術(shù)壁壘，建立了活性益生菌常溫應用的標桿，在開拓了全新的藍海賽道的同時，更將活性益生菌的應用場景大幅度延伸，與此同時，從企業(yè)發(fā)展來看，這是安慕希進一步打開大健康市場的里程碑。

宋亮對記者分析稱，大健康賽道可以分為基礎(chǔ)營養(yǎng)和專業(yè)營養(yǎng)，現(xiàn)在的大眾產(chǎn)品都是基礎(chǔ)營養(yǎng)，未來應該是平民普及型，以消費量為主的增長模式，而專業(yè)營養(yǎng)未來是整個奶業(yè)發(fā)展高端化的底層邏輯，對于企業(yè)來說，當下應該一方面加強供應鏈建設(shè)，加快數(shù)字化建設(shè)，以及降低成本；另一方面應該加快技術(shù)儲備與科技創(chuàng)新，在專業(yè)營養(yǎng)領(lǐng)域盡快蹚出一條路。

“從歐美包括日韓等食品企業(yè)的發(fā)展歷程來看，特別是像達能、雀巢等公司，基本上都走了一條從基礎(chǔ)營養(yǎng)產(chǎn)業(yè)向?qū)I(yè)營養(yǎng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的發(fā)展之路?！彼瘟翆Ρ緢笥浾弑硎荆ㄗh國內(nèi)頭部的乳品企業(yè)特別是嬰兒配方奶粉企業(yè)應該加快向全家精準營養(yǎng)方向轉(zhuǎn)型。