雖然牛奶收購(gòu)價(jià)格已經(jīng)連降27個(gè)月，但同氣連枝的羊奶今年卻走出了另一番景象。

第一財(cái)經(jīng)記者了解到，今年以來(lái)羊奶收購(gòu)價(jià)格同比仍有上升，據(jù)陜西乳企和專(zhuān)家介紹，雖然羊奶行業(yè)也受到嬰配粉等市場(chǎng)萎縮的沖擊，但成人羊奶粉轉(zhuǎn)走功能化營(yíng)養(yǎng)品路線，銷(xiāo)售增長(zhǎng)帶動(dòng)了行業(yè)增長(zhǎng)。

羊奶價(jià)格不降反升

“今年羊奶行業(yè)也受到了一些周期性的影響，但情況還比較穩(wěn)定?！皸盍璞娧蚵?lián)合牧場(chǎng)有限公司負(fù)責(zé)人彭德舉告訴第一財(cái)經(jīng)記者，相比于持續(xù)下降的牛奶價(jià)格，今年羊奶的工廠合同收購(gòu)價(jià)還在7元/公斤左右，比2023年末的6.5元/公斤還有上浮。

據(jù)業(yè)內(nèi)介紹，奶山羊的養(yǎng)殖規(guī)模一般不大，公斤奶成本一般在4元/公斤左右，目前的收購(gòu)價(jià)格下，奶農(nóng)還有一定的利潤(rùn)，與目前奶牛養(yǎng)殖行業(yè)的情況相比，境遇要好很多。目前由于市場(chǎng)需求疲軟疊加供給階段性失衡，截至2024年5月，牛奶的收購(gòu)價(jià)已經(jīng)連續(xù)27個(gè)月同比下滑，也是2010年以來(lái)下跌最長(zhǎng)的一次。

過(guò)往羊奶主要作為牛奶產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)充，其周期與牛奶也接近，2019年，受到嬰配粉市場(chǎng)萎縮、有關(guān)部門(mén)規(guī)范會(huì)銷(xiāo)等影響，國(guó)內(nèi)羊奶更是遭遇“過(guò)山車(chē)”式的滑坡，羊奶收購(gòu)價(jià)格一度從5元-6元/公斤暴漲至10元/公斤，又跌至3元-4元/公斤。

但從疫情開(kāi)始，羊奶的周期走勢(shì)和牛奶逐步產(chǎn)生差距。

陜西省乳品安全生產(chǎn)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)王偉民告訴第一財(cái)經(jīng)記者，受到2023年嬰配粉二次注冊(cè)的影響，部分羊奶嬰配粉企業(yè)獲得審批時(shí)間較晚，2023年陜西羊奶收購(gòu)價(jià)格曾跌至5元多/公斤，但今年以來(lái)整體收購(gòu)價(jià)格恢復(fù)到7元/公斤左右。

在王偉民看來(lái)，羊奶與牛奶價(jià)格的差異化走勢(shì)，一方面是由于羊奶的本身存量有限，雖然國(guó)內(nèi)羊存欄量高達(dá)1200萬(wàn)只，但商業(yè)化的奶山羊只有三分之一，且奶山羊的產(chǎn)奶量也低于奶牛;另一方面，雖然嬰配粉市場(chǎng)低迷，但近兩年出于對(duì)健康的關(guān)注，中老年羊奶粉需求快速增長(zhǎng)，進(jìn)而影響到羊奶價(jià)格。

尼爾森IQ最新數(shù)據(jù)顯示，到2024年5月，羊奶粉整體銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)了0.9%，銷(xiāo)售量增長(zhǎng)了2.8%。

“近兩年中老年羊奶粉都有雙位數(shù)的增長(zhǎng)?！蓖鮽ッ癖硎?，特別是羊奶粉企業(yè)也推出了細(xì)分功能化的中老年羊奶粉創(chuàng)新產(chǎn)品，包括食藥同源的嘗試，也帶動(dòng)市場(chǎng)需求的增加。

獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮告訴記者，除了羊奶粉營(yíng)養(yǎng)價(jià)值本身被中老年消費(fèi)者認(rèn)同之外，羊奶粉企業(yè)大多以中小型乳企為主，其采取了較為靈活的會(huì)銷(xiāo)(產(chǎn)品說(shuō)明會(huì)的方式銷(xiāo)售產(chǎn)品的銷(xiāo)售方式)等方式有關(guān)，大乳企對(duì)會(huì)銷(xiāo)的合規(guī)性有所擔(dān)憂(yōu)，因此前者也抓住了差異化的渠道機(jī)會(huì)。

營(yíng)養(yǎng)轉(zhuǎn)型仍是乳企突圍方向

在經(jīng)歷了疫情期間的業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)之后，2023年以來(lái)，國(guó)內(nèi)乳業(yè)股的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)卻面臨挑戰(zhàn)，特別是2024年第一季度，主要乳業(yè)上市公司的業(yè)績(jī)相比于2023年出現(xiàn)了不同程度的下滑，19家乳業(yè)上市公司中，只有5家保持營(yíng)收增長(zhǎng)，部分上市乳企的業(yè)績(jī)下滑幅度比2023年還有擴(kuò)大。

凱度消費(fèi)者指數(shù)北方區(qū)總經(jīng)理趙暉公布的數(shù)據(jù)顯示，乳制品行業(yè)在疫情3年期間的復(fù)合增長(zhǎng)率為0.7%，但2023年和2024年一季度的復(fù)合增長(zhǎng)率為-1.5%。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，羊奶粉的逆勢(shì)增長(zhǎng)從側(cè)面也說(shuō)明，向全家營(yíng)養(yǎng)轉(zhuǎn)型仍是乳企突圍的未來(lái)方向。

宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，國(guó)內(nèi)健康營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模更大，且增長(zhǎng)迅速，同時(shí)全家營(yíng)養(yǎng)轉(zhuǎn)型對(duì)乳企的研發(fā)等綜合實(shí)力要求較高，特別考驗(yàn)其創(chuàng)新能力和技術(shù)儲(chǔ)備的厚度，也有利于頭部企業(yè)進(jìn)一步拉開(kāi)差距，從產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中快速脫身。

本報(bào)記者任玉明攝

此前已經(jīng)初步完成全家營(yíng)養(yǎng)轉(zhuǎn)型的健合集團(tuán)(01112.HK)已經(jīng)嘗到了甜頭，2024年一季度，在上年高基數(shù)的情況下，健合集團(tuán)旗下成人營(yíng)養(yǎng)及護(hù)理用品業(yè)務(wù)(ANC)收入約15億元，同比增長(zhǎng)14.1%，2023年全年ANC業(yè)務(wù)收入61.4億元，同比增長(zhǎng)34.1%。

目前，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)外主要乳企也都在加大營(yíng)養(yǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)的投入。

近期，達(dá)能集團(tuán)在資本市場(chǎng)日活動(dòng)中宣布“健康和營(yíng)養(yǎng)”是達(dá)能下一階段發(fā)展的重點(diǎn)方向。達(dá)能管理層在會(huì)上透露，隨著全球老齡化和兒童特醫(yī)產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)，醫(yī)學(xué)營(yíng)養(yǎng)品市場(chǎng)未來(lái)今年有望從200億歐元增長(zhǎng)至300億歐元。其中中國(guó)市場(chǎng)也是達(dá)能最優(yōu)先考慮的市場(chǎng)之一，到2030年，中國(guó)將面臨老齡化社會(huì)，健康需求和支出將不斷增加。屆時(shí)，65歲及以上人口將達(dá)到2.6億，中國(guó)成人醫(yī)學(xué)營(yíng)養(yǎng)品規(guī)模將有翻番的潛力。

宋亮告訴記者，此前大乳企的營(yíng)養(yǎng)轉(zhuǎn)型進(jìn)度略慢于市場(chǎng)預(yù)期，其中有國(guó)家相關(guān)配套法律法規(guī)不健全的問(wèn)題，也有“大船難掉頭”的因素，今年這一局面已經(jīng)在改觀，預(yù)計(jì)2025年主要乳企都會(huì)集中在全家營(yíng)養(yǎng)賽道發(fā)力，屆時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，渠道選擇和消費(fèi)者培育也將成為各家乳企博弈的關(guān)鍵。