近年來(lái)，國(guó)內(nèi)奶牛養(yǎng)殖業(yè)一直重復(fù)著奶荒、加大養(yǎng)殖、導(dǎo)致原奶過(guò)剩、原奶價(jià)格下跌、倒奶殺牛的循環(huán)發(fā)展。
奶牛養(yǎng)殖本來(lái)就是一個(gè)成本較高、風(fēng)險(xiǎn)較大的行業(yè)，奶業(yè)低谷讓奶牛養(yǎng)殖業(yè)遭遇了重創(chuàng)。受進(jìn)口大包粉及復(fù)原乳沖擊、原料奶價(jià)格低迷及銷(xiāo)售困難、中美貿(mào)易摩擦等影響，我國(guó)上游乳企自2016年起普遍陷入業(yè)績(jī)泥沼，兩大上游巨頭現(xiàn)代牧業(yè)、中國(guó)圣牧連續(xù)3年虧損，其他上游乳企也大多過(guò)著節(jié)衣縮食的日子。根據(jù)中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)的奶業(yè)》白皮書(shū)顯示，在過(guò)去3年中，國(guó)內(nèi)有超過(guò)50%的牧場(chǎng)陷入虧損，大量養(yǎng)殖虧損、奶牛存欄量較低的牧場(chǎng)退出。
經(jīng)過(guò)幾年“洗禮”，中小牧場(chǎng)加速退出，國(guó)內(nèi)奶源供給逐漸從過(guò)剩走向緊俏。根據(jù)國(guó)家奶牛技術(shù)產(chǎn)業(yè)體系的統(tǒng)計(jì)，2014年到2018年，我國(guó)荷斯坦奶牛存欄量由857萬(wàn)頭下降到504萬(wàn)頭，2019年存欄量約470萬(wàn)頭。同時(shí)，國(guó)內(nèi)環(huán)評(píng)越發(fā)嚴(yán)格，不達(dá)標(biāo)中小型牧場(chǎng)紛紛關(guān)停退出。今年疫情影響下，中小牧場(chǎng)持續(xù)退出，奶牛存欄進(jìn)一步下降。
在奶業(yè)低谷時(shí)期，國(guó)家發(fā)布了很多政策助力奶業(yè)發(fā)展。比如2016年五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《全國(guó)奶業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》、 2018年國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)奶業(yè)振興保障乳品質(zhì)量安全的意見(jiàn)》、 2019年中央一號(hào)文件《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于堅(jiān)持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展做好“三農(nóng)”工作的若干意見(jiàn)》等文件，分別指出乳業(yè)要“強(qiáng)化奶源基地建設(shè)”、“發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖”、“升級(jí)改造中小奶牛養(yǎng)殖場(chǎng)”、“提升國(guó)產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉”等等一系列措施。
終于到了2019年，在虧損牧場(chǎng)陸續(xù)退出、奶牛存欄量下降、奶價(jià)明顯回升的背景下，我國(guó)奶牛養(yǎng)殖業(yè)迎來(lái)復(fù)蘇，牛奶產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)、需求大于供給，奶源、奶制品呈現(xiàn)價(jià)格上漲，奶業(yè)開(kāi)始復(fù)蘇。然而2020年年初的疫情給奶業(yè)恢復(fù)帶來(lái)了影響，根據(jù)中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)披露的市場(chǎng)調(diào)查情況顯示：截至2月7日，13個(gè)省份出現(xiàn)倒奶，半數(shù)以上的奶牛養(yǎng)殖場(chǎng)出現(xiàn)飼料短缺，大型乳品加工廠開(kāi)始噴粉，企業(yè)銷(xiāo)售同比下降。展望下半年，供給偏緊格局下，原奶價(jià)格大概率上行： 一方面進(jìn)入到乳制品的傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，同時(shí)疫情期間乳制品健康營(yíng)養(yǎng)、 有助于提升人體免疫力等益處被消費(fèi)者進(jìn)一步認(rèn)知， 從各大乳企 Q2 基礎(chǔ)白奶、高端白奶及低溫鮮奶等產(chǎn)品的銷(xiāo)售表現(xiàn)來(lái)看，乳制品需求端明顯回暖， 且需求景氣度有望在下半年延續(xù); 另一方面近幾年我國(guó)奶牛存欄量持續(xù)下滑， 生鮮乳供應(yīng)總體緊平衡， 加之進(jìn)入高溫夏季， 奶牛熱應(yīng)激造成產(chǎn)奶量下降， 下半年原奶供給仍偏緊。供需格局轉(zhuǎn)變下，下半年原奶價(jià)格大概率上行， 截止 8 月 26 日，原奶價(jià)格已較 5 月低點(diǎn)上漲 6%至 3.78元/公斤。 復(fù)盤(pán)原奶價(jià)格歷史走勢(shì)， 2008 年至今共有 3 輪明顯的價(jià)格上漲周期：(1) 2009 年 7 月-2011 年 7 月， 上漲時(shí)間約 2 年， 原奶價(jià)格從2.3 元/公斤升至 3.2 元/公斤，漲幅 39%。2008 年三聚氰胺事件爆發(fā)，我國(guó)乳制品行業(yè)遭遇嚴(yán)重的信任危機(jī)， 疊加金融危機(jī)， 下游乳制品消費(fèi)疲軟， 原奶價(jià)格從 2008 年開(kāi)始進(jìn)入下降 通道。生鮮乳供過(guò)于求， 迫使奶農(nóng)紛紛賣(mài)牛宰牛，原奶供給逐漸收縮。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回暖、 大眾對(duì)國(guó)產(chǎn)乳制品的信心逐漸修復(fù)， 而前期原奶供給減少導(dǎo)致供需關(guān)系發(fā)生轉(zhuǎn)變， 原奶價(jià)格從 2009 年年中開(kāi)啟上升通道。(2) 2013 年 1 月-2014 年 3 月，上漲時(shí)間約 15 個(gè)月， 原奶價(jià)格從 3.4 元/公斤升至 4.2 元/公斤以上，漲幅接近 24%。2013 年，由于國(guó)內(nèi)出現(xiàn)口蹄疫、奶牛存欄量下降，且國(guó)際原奶主產(chǎn)區(qū)新西蘭遭遇大旱，行業(yè)出現(xiàn)“奶荒”，原奶價(jià)格快速上漲， 8 月 開(kāi)始原奶價(jià)格同比增速維持在兩位數(shù)以上。原奶價(jià)格暴漲刺激奶牛養(yǎng)殖擴(kuò)張，2014 年國(guó)內(nèi)奶牛存欄量迅速回補(bǔ)， 在原奶供應(yīng)增加和國(guó)際進(jìn)口大包粉的低價(jià)沖擊下，我國(guó)原奶價(jià)格在經(jīng)歷了 2014Q1 的上漲后進(jìn)入了快速的下跌通道， 至 2015 年 4 月原奶價(jià)格已降至 3.4 元/公斤，抹去了 2013 年以來(lái)的漲幅。(3) 2018 年 8 月開(kāi)始進(jìn)入近十年內(nèi)第三輪原奶價(jià)格上漲周期，總的來(lái)看本輪上漲呈小幅波動(dòng)上漲。2019 年主產(chǎn)區(qū)生鮮奶平均價(jià)格為 3.65 元/公斤，比 2018 年提高 5.49%。18 年開(kāi)始原奶價(jià)格逐漸上升主要因?yàn)楣┙o端收縮， 我國(guó)近幾年整治環(huán)保問(wèn) 題，及 15 年以來(lái)持續(xù)低迷的原奶價(jià)格導(dǎo)致養(yǎng)殖場(chǎng)低效益甚至虧損嚴(yán)重， 大量存欄300 頭以下的規(guī)模化牧場(chǎng)退出， 我國(guó)奶牛存欄量從 2015 年高點(diǎn)的1507.2 萬(wàn)頭降至 2018 年的 1037.7 萬(wàn)頭， 牛奶產(chǎn)量也由 2015 年的 3180 萬(wàn)噸降至 2018 年的 3075 萬(wàn)噸，二者降幅分別達(dá)到 31%和 3%，產(chǎn)量下降幅度較小主要系我國(guó)奶牛年均單產(chǎn)量明顯提高。 近年來(lái)，下游乳業(yè)對(duì)優(yōu)質(zhì)奶源的爭(zhēng)奪越發(fā)激烈，伊利、蒙牛、光明、新希望等頭部企業(yè)均參與其中。而其背后的原因與近兩年國(guó)內(nèi)奶牛存欄下降、奶源供給緊張有關(guān)。在今年疫情影響下，中小牧場(chǎng)持續(xù)退出，進(jìn)口奶源等原料供應(yīng)不暢，而高品質(zhì)低溫鮮奶需求持續(xù)上漲，促使下游乳企加碼奶源布局的意愿更加明顯。 業(yè)內(nèi)認(rèn)為，通過(guò)上下游聯(lián)姻的方式，中國(guó)乳業(yè)找到了一條獨(dú)特的中間路線(xiàn)，牧場(chǎng)利益和乳企利益都得到了保障。在奶價(jià)上行的背景下，規(guī)模牧場(chǎng)建設(shè)熱潮正在全國(guó)持續(xù)，而下游乳企對(duì)上游資源的爭(zhēng)奪已進(jìn)入尾聲。但無(wú)論產(chǎn)奶能力還是奶源獲取，行業(yè)巨頭的優(yōu)勢(shì)都越發(fā)明顯。
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