調(diào)研背景

中國(guó)證監(jiān)會(huì)4月24日正式批復(fù)大商所的生豬期貨立項(xiàng)申請(qǐng)。作為全球最大的畜牧品種和我國(guó)最大的農(nóng)業(yè)品種，生豬期貨上市將為我國(guó)生豬養(yǎng)殖企業(yè)提供有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，助力我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展。

受疫情影響，現(xiàn)階段生豬現(xiàn)貨市場(chǎng)情況復(fù)雜、價(jià)格波動(dòng)劇烈。生豬期貨上市初期，期貨價(jià)格受現(xiàn)貨影響可能會(huì)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)。

在此背景下，6月份，牛錢(qián)網(wǎng)特組織在生豬期貨基準(zhǔn)地河南及周邊省份進(jìn)行調(diào)研。本次調(diào)研,由生豬行業(yè)資深專(zhuān)家徐青松老師帶隊(duì)，我們將協(xié)調(diào)調(diào)研生態(tài)點(diǎn)的多樣性(含飼料企業(yè)、經(jīng)銷(xiāo)商、大中小養(yǎng)殖場(chǎng)、生豬收購(gòu)商、屠企、白條批發(fā)商、凍肉進(jìn)口商)，方便各方信息相互修正。以及業(yè)內(nèi)對(duì)于未來(lái)形勢(shì)又有何看法?讓我們深入生豬期貨基準(zhǔn)地及密集區(qū)域，去尋找答案，為預(yù)判后期行情提供一定依據(jù)。

調(diào)研小結(jié)

1、當(dāng)前不敢盲目調(diào)動(dòng)價(jià)格，因?yàn)?6元/斤，終端市場(chǎng)基本保持一個(gè)盈虧平衡線。因此這個(gè)價(jià)格的波動(dòng)需要時(shí)間，等待消費(fèi)恢復(fù)，農(nóng)忙開(kāi)始也有利于豬肉消費(fèi)，對(duì)于未來(lái)幾個(gè)月現(xiàn)貨價(jià)格，看法比較樂(lè)觀。

2、生產(chǎn)決定銷(xiāo)售，會(huì)按照計(jì)劃進(jìn)行銷(xiāo)售，不會(huì)因?yàn)樾星檫M(jìn)行壓欄，月出欄在5萬(wàn)頭，年底出欄可能達(dá)到原先基礎(chǔ)的1倍左右，達(dá)到月出欄10萬(wàn)頭左右。

3、屠宰場(chǎng)要貨，豬販子去養(yǎng)殖企業(yè)拉豬，只要價(jià)格合適有差價(jià)，豬販子就可以拉豬。

調(diào)研時(shí)間：6月8日

調(diào)研地點(diǎn)：合肥地區(qū)

調(diào)研對(duì)象：養(yǎng)殖企業(yè)、飼料企業(yè)、豬販子

第一站：企業(yè) A

現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)：豬肉價(jià)格在非洲豬瘟發(fā)生之前和現(xiàn)在發(fā)生了很大的變化，首先之前的價(jià)格變化幅度可能相對(duì)較小，而現(xiàn)在的價(jià)格變化幅度很大，有的時(shí)候，早上一個(gè)價(jià)格，下午一個(gè)價(jià)格，通常10點(diǎn)左右會(huì)出今天的價(jià)格。

300斤以上：膘比較厚，價(jià)格低，走高校和工地等渠道。

250斤以下：膘比較合適，價(jià)格較高，走商超渠道。

還有一點(diǎn)就是地區(qū)差異性加劇，以前江蘇和安徽的價(jià)格差異不大，但是現(xiàn)在的價(jià)格差異還是比較大的，例如，江蘇地區(qū)價(jià)格在16.7-16.8元/斤，而安徽可能只有16.1元/斤左右。

非洲豬瘟前，省外銷(xiāo)售量在85%，主要地區(qū)在長(zhǎng)三角。省內(nèi)大概占到15%左右。非洲豬瘟后，100%供應(yīng)省內(nèi)。

政策措施：國(guó)家深化農(nóng)村改革，恢復(fù)生豬生產(chǎn)。壓實(shí)“米袋子”省長(zhǎng)負(fù)責(zé)制和“菜籃子”市長(zhǎng)負(fù)責(zé)制。所以說(shuō)國(guó)家政策在很大程度上會(huì)給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)起到很大的指導(dǎo)作用，比如在運(yùn)輸層面上的系列措施都是對(duì)企業(yè)非常有幫助的。從2018年開(kāi)始，鼓勵(lì)當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售，保障供給。

復(fù)養(yǎng)情況：預(yù)計(jì)2020年底，整個(gè)公司的生豬存欄將會(huì)恢復(fù)到非洲豬瘟之前的正常水平。

新建擴(kuò)產(chǎn)情況：截至1季度，整個(gè)安徽生豬存欄在1414.4萬(wàn)頭，能繁母豬存欄在107.9萬(wàn)頭。大型養(yǎng)殖企業(yè)占比達(dá)50-60%，其余都是中小企業(yè)和散戶。

代養(yǎng)戶規(guī)模，300頭，500頭，1萬(wàn)頭都有，主流規(guī)模在1000頭左右。不同區(qū)域，規(guī)模有所不同。

出欄重量及公母比：前幾年生豬出欄重量較輕，245斤就是很大的重量了，現(xiàn)在正常重量在250-260斤左右。整個(gè)出欄重量的格局慢慢在發(fā)生改變，現(xiàn)在基本上都能賣(mài)到280-290斤左右。但是因?yàn)樯弦惠喛只判缘牡鴥r(jià)以及天氣炎熱的原因，300-400斤左右的不多。

出欄基本都是公豬，盡可能的留母豬，留做種母豬要達(dá)到各種要求的指標(biāo)。

結(jié)算方式：下游客戶主要是豬販子，以及屠宰場(chǎng)和連鎖店等，因?yàn)橘Y金需求量大，都是現(xiàn)金結(jié)算，客戶先打錢(qián)，后發(fā)貨。行業(yè)都是這樣，今天打錢(qián)，明天提豬，具體根據(jù)客戶的需求。

出欄趨勢(shì)：生產(chǎn)決定銷(xiāo)售，會(huì)按照計(jì)劃進(jìn)行銷(xiāo)售，不會(huì)因?yàn)樾星檫M(jìn)行壓欄，月出欄在5萬(wàn)萬(wàn)頭，年底出欄可能達(dá)到原先基礎(chǔ)的1倍左右，達(dá)到月出欄10萬(wàn)頭左右。

防疫及生物防控：公司在生物安全投入很大，無(wú)論對(duì)硬件或者軟件都進(jìn)行了投入，因此后市對(duì)于防控非洲豬瘟有非常大的信心。

自繁自養(yǎng)和公司+農(nóng)戶的方式對(duì)于非洲豬瘟的防疫沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別，主要取決于對(duì)于生物防控的能力以及軟件和硬件的投入，公司+農(nóng)戶的模式中，農(nóng)民對(duì)于非洲豬瘟防疫配合度較高。

成本及損耗：公司在防疫非洲豬瘟投入，導(dǎo)致成本增加50-60%左右。養(yǎng)殖損失在5%左右，養(yǎng)100頭，死亡頭數(shù)在5頭左右。

在運(yùn)輸過(guò)程中，正常天氣條件下，每100公里掉肉1斤左右。

銷(xiāo)售模式：2018年非洲豬瘟爆發(fā)時(shí)，價(jià)格跌入谷底，但是公司95%是合同制，按照計(jì)劃銷(xiāo)售，定量不定價(jià)。

成本及后市看法：當(dāng)前不敢盲目調(diào)動(dòng)價(jià)格，因?yàn)?6元/斤，終端市場(chǎng)基本保持一個(gè)盈虧平衡線。因此這個(gè)價(jià)格的波動(dòng)需要時(shí)間，等待消費(fèi)恢復(fù)，農(nóng)忙開(kāi)始也有利于豬肉消費(fèi)，對(duì)于未來(lái)幾個(gè)月現(xiàn)貨價(jià)格，看法比較樂(lè)觀。

第二站：企業(yè) B

存欄情況：企業(yè)a存欄：60—65萬(wàn)頭、企業(yè)b存欄：30萬(wàn)頭、企業(yè)c存欄：28萬(wàn)頭，而該公司當(dāng)前生豬存欄在10萬(wàn)頭左右，較疫情前減少50%左右，該公司預(yù)計(jì)9月份生豬存欄恢復(fù)到15萬(wàn)頭左右，10月份恢復(fù)到20萬(wàn)頭，年前30-35萬(wàn)頭左右。

現(xiàn)在母豬處于富產(chǎn)期，該公司去年9月份開(kāi)始準(zhǔn)備，10月份開(kāi)始進(jìn)行配種，采用美國(guó)深度配種技術(shù)。每個(gè)月3000頭為基礎(chǔ)，二元，三元都有，一胎正常在10頭左右，分娩率在92%。

銷(xiāo)售及防疫：只賣(mài)公豬，留母豬。4天自檢一次，一天處理一次。發(fā)現(xiàn)發(fā)熱的，直接處理掉。

新建產(chǎn)能及母豬存欄：新建的有GP場(chǎng)、PS場(chǎng)。公司每個(gè)月新建3-4個(gè)豬場(chǎng)，每個(gè)豬廠母豬在600-1200頭，9月份達(dá)到30個(gè)廠。

10萬(wàn)頭育肥豬，7萬(wàn)頭自繁自養(yǎng)，3萬(wàn)頭外購(gòu)。非洲豬瘟前母豬是2萬(wàn)頭，現(xiàn)在1.7萬(wàn)頭母豬，三元在5000頭，二元1.2萬(wàn)頭。

飼料銷(xiāo)售：公司飼料外銷(xiāo)是非洲豬瘟前的10%左右。主要是因?yàn)楹芏嘈○B(yǎng)殖戶永久性退出?，F(xiàn)在飼料都是自用。按照289天出欄，260斤賣(mài)出，正常產(chǎn)重240—260斤，所以，搞合作，成本和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

出欄重量：240-260斤左右，母豬轉(zhuǎn)育加20斤左右。母豬8胎后進(jìn)行淘汰，4年的更換周期淘汰價(jià)格同等三元母豬的價(jià)格+300-800元。

料肉比及養(yǎng)殖成本：料肉比(3:1)、市場(chǎng)價(jià)格上升影響二次育肥情況。

養(yǎng)殖成本：平均7.5元/斤

自繁自養(yǎng)：5.7—6.5元/斤

農(nóng)民合作：7.2—7.5元/斤

代養(yǎng)：12—13元/斤

凍肉品：不是全部?jī)觯欠指詈蠓诸?lèi)凍，主要銷(xiāo)售渠道學(xué)校、飯店、建筑工地等等消費(fèi)集中地。100多家屠宰場(chǎng)都會(huì)加工凍品，要看銷(xiāo)量情況，是否做成凍品。

企業(yè) C

母豬存欄：6000頭左右，疫情前是1.6萬(wàn)頭左右，8-9月份恢復(fù)到疫情前水平。暫時(shí)沒(méi)有商轉(zhuǎn)母。

政策措施：落實(shí)兩會(huì)要求，嚴(yán)厲打擊違法跨省調(diào)運(yùn)，環(huán)保要求放松。

出欄重量：250斤左右，不會(huì)養(yǎng)太大，不賭價(jià)格，不做二次育肥。

新建產(chǎn)能：新建不低于10個(gè)豬廠，不低于100萬(wàn)頭母豬。

價(jià)格：可以市場(chǎng)被動(dòng)推漲價(jià)格，不允許主動(dòng)漲價(jià)。

豬販子

結(jié)算方式：前一天付款，后一天提豬，簽訂合同。小廠可能會(huì)有價(jià)格波動(dòng)，容易毀約，大養(yǎng)殖廠信譽(yù)較好。

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：損耗主要是兩個(gè)方面，一是生豬在運(yùn)輸?shù)倪^(guò)程中死亡，二是運(yùn)輸過(guò)程中掉重。

采購(gòu)半徑：500-700公里。

獲利方式：屠宰場(chǎng)要貨，豬販子去養(yǎng)殖企業(yè)拉豬，只要價(jià)格合適有差價(jià)，豬販子就可以拉豬。

鮮肉轉(zhuǎn)凍肉，每噸虧損1萬(wàn)元左右。