隨著龍頭伊利股份2021年三季報的壓軸發(fā)布，中國乳業(yè)乃至亞洲乳業(yè)全面開啟“后千億時代”。

10月28日，伊利股份發(fā)布2021年前三季度業(yè)績報告，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入達到850.07億元，同比增15.23%；凈利79.67億元，同比增31.82%。不僅營收、凈利雙雙再創(chuàng)新高，大增超三成的利潤增速更是超出市場預期。值得注意的是，公司前三季度凈利已經(jīng)超越去年全年凈利，呈現(xiàn)出全新的增長態(tài)勢。

一再超預期的業(yè)績增長，讓伊利股份這只大白馬的實力和戰(zhàn)略方向再次被驗證。前三季度繼續(xù)實現(xiàn)高位、高質量增長的伊利，帶領中國乳業(yè)進入“后千億時代”。在2020年成功進入全球乳業(yè)五強后，一向“高目標引領”的伊利，又設定了“2025全球前三”、“2030全球第一”的新的中長期目標。

如何從勝利走向勝利并最終登頂？作為帶領伊利一路升級的掌舵者，伊利集團董事長潘剛已經(jīng)有清晰的路線圖?！拔磥硪晾麜诖硇孪M趨勢的賽道加大資源投入，每個賽道都要做到最好。集團也將加速數(shù)字化轉型，提速集團整體運營效率，以實現(xiàn)我們的戰(zhàn)略目標。”

從這次三季報呈現(xiàn)的信息也能看出，伊利實現(xiàn)目標的路徑已經(jīng)很清晰。

優(yōu)勢品類基本盤穩(wěn)固

新增長極崛起金領冠增速第一

首先，伊利在傳統(tǒng)優(yōu)勢品類的基本盤非常穩(wěn)固，并且增長仍然十分強勁。

三季報顯示，伊利的液態(tài)奶、冷飲等業(yè)務繼續(xù)保持著絕對的市場領導地位。

這些傳統(tǒng)優(yōu)勢品類中，一方面，金典有機奶、安慕希、暢輕都以市占率的絕對優(yōu)勢穩(wěn)居細分領域第一品牌。其中，前三季度，金典保持20%以上增長，金典有機增速更是超過了50%；安慕希的市場份額達到了65.1%，繼續(xù)保持絕對領先地位。另一方面，新品銷售快速增長，開始顯現(xiàn)出品牌潛力，成為公司業(yè)績增長的新生力量。

基本盤穩(wěn)固的同時，伊利早前布局的新品類賽道也表現(xiàn)出很好的增長勢頭。奶酪、礦泉水、低溫奶、配方奶粉等高增長品類均保持了快速增長。

新品類的超速增長，昭示出伊利新的戰(zhàn)略方向。梳理伊利業(yè)務的發(fā)展脈絡，可以看出，伊利每個階段都有明確的戰(zhàn)略重點，金典、安慕希這樣的超級品牌正是此前伊利重點打造的成果。那么現(xiàn)階段伊利的戰(zhàn)略重點是什么？從伊利今年來一系列密集的動作來看，伊利目前著力培育的正是奶粉、奶酪、礦泉水這些代表未來消費趨勢的新品類。

事實上，伊利奶粉業(yè)務除了伊利欣活成人奶粉銷量持續(xù)穩(wěn)居細分品類第一，旗下金領冠也已經(jīng)成為中國市場增速第一的嬰幼兒配方奶粉品牌。

數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，伊利嬰幼兒配方奶粉業(yè)務取得了同比30%以上的增長。其中，金領冠珍護增速超40%，為該細分市場中增速最快的品牌；來自尼爾森的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年9月份，金領冠在全渠道增速領跑所有同品類品牌，成為中國市場增速第一的嬰幼兒配方奶粉品牌。

奶酪業(yè)務方面，伊利也已經(jīng)擁有“伊利兒童奶酪棒”和“可以吸的奶酪”等創(chuàng)新兒童明星產(chǎn)品，以及“口袋芝士”成人零食奶酪等產(chǎn)品，覆蓋奶酪消費的大部分場景，并展現(xiàn)出了迅猛的增長勢頭。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，奶酪業(yè)務零售端整體同比增長180%。

新老產(chǎn)品的齊頭并進，讓伊利擁有了行業(yè)最為全面均衡的業(yè)務結構和穩(wěn)健增長的基礎。華創(chuàng)證券研報指出，伊利液體乳高端化仍有空間，疊加奶粉、奶酪等高盈利業(yè)務勢頭強勁，支撐伊利毛利率抬升。

入股澳優(yōu)重磅布局嬰幼兒配方奶粉

打通營養(yǎng)品賽道

伊利集團董事長潘剛的風格，不做則已，做就要做最好。據(jù)華創(chuàng)證券研報信息，包括奶粉、奶酪在內(nèi)，伊利已經(jīng)明確目標做各細分品類的領導者，并且為實現(xiàn)目標已經(jīng)付諸行動。今年以來伊利在品類布局和戰(zhàn)略合作層面動作密集，先是增資“伊家好奶酪”，加大奶酪資源投入和布局；然后就在昨天，伊利以近年來中國乳業(yè)最大并購案重磅加碼嬰幼兒配方奶粉和營養(yǎng)健康賽道。

10月27日伊利股份戰(zhàn)略入股澳優(yōu)乳業(yè)并成為第一大股東。澳優(yōu)乳業(yè)是近年來快速成長的嬰幼兒配方奶粉及營養(yǎng)健康公司，是中國國際化程度最高的乳品企業(yè)之一，擁有全球羊奶第一品牌。雙方在供應鏈、渠道、產(chǎn)品布局等方面有不少可以優(yōu)勢互補和高效協(xié)同的地方。

伊利入股澳優(yōu)，不僅成為全球奶粉市場的頭部企業(yè)，也將徹底打通營養(yǎng)品賽道。因為澳優(yōu)是一家在營養(yǎng)品領域全方位布局和已有深厚積累的營養(yǎng)健康公司，具備頗為稀缺的保健品“藍帽子”資質，而這些都與伊利未來在健康食品領域的拓展和布局有著明顯的協(xié)同作用。

從這個維度來看，此次合作不僅讓“伊利系”鎖定全球奶粉市場龍頭地位，全球乳業(yè)乃至健康食品行業(yè)格局都將因此生變。

數(shù)字化賦能提升運營效率

“后千億時代”穩(wěn)步快跑

數(shù)字化是伊利現(xiàn)階段不得不提的另一個戰(zhàn)略重點。

從業(yè)務上看，伊利實現(xiàn)“后千億時代”目標的路徑已經(jīng)非常清晰，在運營上，伊利也為自己找到了一條明確的實現(xiàn)路徑，那就是數(shù)字化。這并不難理解。奶業(yè)及健康食品行業(yè)橫跨一二三產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈長且復雜，而數(shù)字化建設可以有效提升全產(chǎn)業(yè)鏈運營效率，不僅能夠助力企業(yè)降本增效、推動業(yè)績增長，更能打造出差異化的競爭優(yōu)勢，加深、加寬企業(yè)護城河。

伊利2019年即成立了專門的數(shù)字化團隊，并編制了未來十年的數(shù)字化轉型戰(zhàn)略。分階段看，伊利規(guī)劃從營銷領先、產(chǎn)品/供應鏈領先，到生態(tài)領先（2026-2030年），最終實現(xiàn)創(chuàng)新速度及盈利能力大幅提升。

事實上，伊利數(shù)字化運營在一些領域已經(jīng)初見成效。以營銷為例，當前公司已沉淀了過億級別的消費者數(shù)字化資產(chǎn)，并于今年對各個事業(yè)部的營銷進行賦能，各品牌廣告投放效果及平臺轉化率均有大幅提升，其中金典低溫鮮奶、金典整體及金領冠嬰幼兒配方奶粉廣告點擊率提升幅度分別達577%、19%、69%。再比如，在數(shù)據(jù)驅動電商數(shù)字化運營的助力下，伊利電商業(yè)務快速發(fā)展成為品類第一。

很顯然，數(shù)字化將是伊利后千億時代整體提升運營效率的重要抓手?！凹铀贁?shù)字化轉型，讓我們的品牌建設、產(chǎn)品創(chuàng)新等真正做到以消費者為中心，是2021年我們必須舉全集團之力重點突破的方面”，在潘剛眼中，數(shù)字化能力是業(yè)務增長的新核心驅動力，也是伊利邁向“全球乳業(yè)第一”戰(zhàn)略武器之一。

華創(chuàng)證券研報指出，在格局優(yōu)化基礎上，伊利品類結構及經(jīng)營效率的持續(xù)優(yōu)化，將驅動實現(xiàn)未來每年凈利率提升百分之零點五的指引。

中國乳業(yè)巨頭穩(wěn)步快跑，世界乳業(yè)正在迎來一個前所未有的“東方時代”。