預(yù)計今年財政收入增速走勢節(jié)奏是：一季度低、二季度高，三四季度回落，與經(jīng)濟(jì)增速態(tài)勢保持一致。

圖片來源：視覺中國

文丨羅志恒(粵開證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究院院長)

一、財政是政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的集中體現(xiàn)

財政在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中起至關(guān)重要的作用。財政主要處理政府與市場、中央與地方的關(guān)系，本質(zhì)是事關(guān)全局的激勵機(jī)制，要實現(xiàn)各方主體的激勵相容。從歷史以及國際比較看，財政若出現(xiàn)危機(jī)，社會危機(jī)亦不遠(yuǎn)；財政體制若不理順，則政府與市場邊界不清、市場主體難有穩(wěn)定預(yù)期，中央與地方權(quán)責(zé)不清，導(dǎo)致中央宏觀調(diào)控能力下降、地方積極性難以調(diào)動。不同的財政體制意味著不同的激勵機(jī)制，直接影響中央政府、地方政府、居民和企業(yè)的預(yù)期和行為。

改革、發(fā)展、穩(wěn)定均離不開財政，甚至財政行為本身就是改革、發(fā)展和穩(wěn)定。第一，改革要付出艱難代價，調(diào)整體制機(jī)制、和平安置觸動的利益群體，需要財政贖買。尤其在黨的十八大以來，推動結(jié)構(gòu)性改革更加需要發(fā)揮財政的作用。第二，中國仍處發(fā)展中階段，城鎮(zhèn)化進(jìn)程推進(jìn)以及應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行期仍需要大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，財政在穩(wěn)增長中發(fā)揮了重要作用。第三，穩(wěn)定的國際國內(nèi)大局亦需要強(qiáng)大的國防、外交和公安隊伍，同樣需要財政。

但現(xiàn)實卻是，近年來宏觀稅負(fù)持續(xù)下行、財政汲取能力下降，財政收支矛盾持續(xù)凸顯、緊平衡成為常態(tài)。地方政府尤其是部分基層政府重回“吃飯財政“，通過處置國有資源資產(chǎn)以及壓減公共服務(wù)支出緩解矛盾，甚至部分地區(qū)發(fā)生拖欠公務(wù)員和教師工資等現(xiàn)象，“保工資、保民生、保運(yùn)轉(zhuǎn)”再度成為重要內(nèi)容。

從財政收入看，經(jīng)濟(jì)增速換擋、大規(guī)模減稅降費(fèi)和房地產(chǎn)下行拐點等導(dǎo)致財政收入增速下行。中國面臨的內(nèi)外部環(huán)境如人口總量達(dá)峰、老齡化和少子化并存、土地和能源等生產(chǎn)要素成本攀升、全球貿(mào)易保護(hù)主義上升等導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速下行具有長期性。大規(guī)模減稅降費(fèi)對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和稅基擴(kuò)大的作用邊際遞減。從財政支出看，民生福利改善、高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型升級、防范化解重大風(fēng)險等職能驅(qū)動剛性支出易上難下。財政收支矛盾加劇的直接代價就是赤字和政府債務(wù)攀升，財政以自身風(fēng)險的擴(kuò)大化解了經(jīng)濟(jì)社會風(fēng)險，財政可持續(xù)性問題越發(fā)重要。

二、2022年財政形勢如何？

1、2022年一般公共預(yù)算收入低增長，稅收增速創(chuàng)半個多世紀(jì)以來新低，土地出讓收入減少約2萬億元

2022年全國一般公共預(yù)算收入為203703億元，預(yù)算目標(biāo)為210140億元，歉收6437億元，完成率為96.9%。短收主要是因為經(jīng)濟(jì)下行疊加大規(guī)模的減稅降費(fèi)和留抵退稅。2022年新增減稅降費(fèi)和退稅緩稅緩費(fèi)超4.2萬億元，其中增值稅留抵退稅約2.46萬億元，為近年來歷年最大。2022年一般公共預(yù)算收入增速為0.6%，低于預(yù)算目標(biāo)的3.8%，該增速為1977年以來（除2020年以外）的最低增速。

2022年稅收收入為166614億元，占一般公共預(yù)算收入的81.8%，為1994年分稅制改革實施以來的較低水平；稅收收入增速為-3.5%，為1969年以來即半個多世紀(jì)以來最低增速。新中國歷史上稅收收入負(fù)增長的年份有1955、1960、1961、1967、1968和2020年，分別為-3.6%、-0.5%、-22%、-11.4%、-2.6%和-2.3%，主要受到大躍進(jìn)和特殊時期的影響。由于稅收收入增速偏低，地方政府進(jìn)一步挖掘非稅收入潛力，包括多渠道盤活國有資源資產(chǎn)，國有資源（資產(chǎn)）有償使用收入等增加較多，2022年非稅收入達(dá)到37089億元，增速為24.4%。

1994年分稅制改革以來，一般公共預(yù)算收入增速大部分年份高于GDP名義增速，但2015-2022年連續(xù)七年均低于GDP名義增速，主要是經(jīng)濟(jì)下行疊加減稅降費(fèi)。從各稅種構(gòu)成看，2022年資源稅、國內(nèi)消費(fèi)稅增速較高，增速分別為48.1%和20.3%，資源稅增速高主要是煤炭等資源價格上升疊加保供穩(wěn)價、確保能源安全背景下的產(chǎn)量上升；消費(fèi)稅上升在于車購稅減半征收刺激汽車消費(fèi)以及石油價格上行。

2、宏觀稅負(fù)持續(xù)下降：一般公共預(yù)算收入占GDP比重連續(xù)七年下降，土地出讓和社保收入占GDP比重均下行

以一般公共預(yù)算、政府性基金預(yù)算、國有資本經(jīng)營預(yù)算和社會保險基金預(yù)算收入之和，剔除重復(fù)計算部分如財政補(bǔ)貼社保，作為政府籌集的收入。2022年的宏觀稅負(fù)為30.2%，較2021年和2013年分別下降2.9和5.6個百分點。該水平在國際上處于中等水平。

從分項看，以一般公共預(yù)算收入/GDP衡量的宏觀稅負(fù)在2015年見頂，從2015年22.1%下降到2022年的16.8%，相當(dāng)于2005年的水平。以稅收收入/GDP衡量的宏觀稅負(fù)在2013年見頂，從2013年18.6%下降到2022年的13.8%，相當(dāng)于2001年的水平，2020-2022年分別下降0.8、0.2和1.3個百分點，下降速度較快。由于房地產(chǎn)市場低迷，2022年國有土地使用權(quán)出讓收入為66854億元，較上年下降2萬多億元，下降23.3%，土地出讓收入占GDP的比重在2022年為5.5%，分別較2020和2021年下降2.8和1.9個百分點。2022年社保收入（剔除一般公共預(yù)算補(bǔ)貼）占GDP的比重為6.4%，較上年略下降0.03個百分點。綜上，宏觀稅負(fù)下降主要是一般公共預(yù)算和土地出讓收入下降導(dǎo)致。

（擴(kuò)展：關(guān)于宏觀稅負(fù)有不同的理解和認(rèn)知，主要對是對土地出讓收入是否屬于宏觀稅負(fù)的分歧，IMF計算宏觀稅負(fù)國際比較不包括土地出讓收入。國內(nèi)專家有觀點認(rèn)為土地出讓收入屬于要素收入，不屬于宏觀稅負(fù)；也有專家認(rèn)為土地屬于政府壟斷，不同于一般要素，至少土地出讓收入中扣除開發(fā)成本的凈收入屬于宏觀稅負(fù)。本文認(rèn)為土地出讓收入宏觀稅負(fù)是政府憑借政治權(quán)力、所有權(quán)從居民和企業(yè)獲得的收入，政府土地出讓收入先轉(zhuǎn)化為房企的成本，其后轉(zhuǎn)化為居民和企業(yè)的成本或資產(chǎn)，最終表現(xiàn)為政府從社會獲得的收入。）

3、2022年一般公共預(yù)算收支差高達(dá)5.7萬億元，為歷史次高水平，考慮到專項債后的赤字率為7.7%

2022年年初預(yù)算報告中披露的財政赤字為“按照3.37萬億元安排”、赤字率為“按2.8%左右安排”。預(yù)算執(zhí)行情況報告發(fā)布的財政赤字仍為3.37萬億元，但實際上的收支差為5.7萬億元，兩者差額2.33萬億元通過調(diào)入歷史結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金、政府性基金和國有資本經(jīng)營預(yù)算收入解決。其中，從預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金、政府性基金預(yù)算、國有資本經(jīng)營預(yù)算調(diào)入資金及使用結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余2.45萬億元，還有部分調(diào)出資金。由此可知，近年來財政運(yùn)行對財政資源統(tǒng)籌能力要求上升。2019-2022年從預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金、政府性基金預(yù)算、國有資本經(jīng)營預(yù)算調(diào)入資金及使用結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余的金額分別為22161、26133、11714、24541億元，2023年計劃調(diào)入資金及使用結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余等19030億元。

由于執(zhí)行赤字為3.37萬億元，名義GDP為121萬億元，赤字率（赤字/GDP）為接近2.8%。考慮到未納入赤字的3.65萬億元專項債，赤字率高達(dá)7.7%。

4、2022年22省市財政收入負(fù)增長，東部省份受疫情和逆全球化沖擊大、資源型省份增速靠前

全國31個省（自治區(qū)、直轄市）中，吉林一般公共預(yù)算收入同比增速為-25.6%，排倒數(shù)第一；發(fā)達(dá)地區(qū)如江蘇、廣東、浙江、山東同比增速分別為-7.6%、-5.8%、-2.7%和-2.5%；四大直轄市天津、重慶、北京、上海均為負(fù)增長，增速分別為-13.8%、-8%、-3.7%和-2.1%，主要是受到疫情和逆全球化的負(fù)面沖擊。東部發(fā)達(dá)地區(qū)人口密度大，天然容易受變異病毒的攻擊，且一旦封控影響面更大；逆全球化加速，沖擊東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定；東部地區(qū)生產(chǎn)發(fā)達(dá)，增值稅留抵退稅的沖擊更大。反觀西部資源型省份，在俄烏地緣政治沖突引發(fā)全球大宗商品價格上行，以及國內(nèi)保供穩(wěn)價、能源安全重要性上升的背景下，西部地區(qū)資源產(chǎn)銷兩旺、量價齊升，財政收入增速靠前。山西、內(nèi)蒙古、陜西、新疆同比分別達(dá)到21.8%、20.2%、19.3%和14.9%。

5、22個省份財政自給率不足50%，對中央轉(zhuǎn)移支付及債務(wù)的依賴度提高

2022年有22個省市一般公共預(yù)算收入/一般公共預(yù)算支出低于50%，主要集中在西部和東北，其中西藏、青海、甘肅的一般公共預(yù)算收入/支出僅為7%、17%和21%；僅9個省市區(qū)財政自給率高于50%，主要是上海81%、北京80%、廣東72%、天津67%、浙江67%、江蘇62%、山西59%、山東59%和福建59%，且較往年明顯下降。

地方政府的收支不足主要靠中央的轉(zhuǎn)移支付和稅收返還以及地方政府一般債券彌補(bǔ)。要全面認(rèn)知財政自給率指標(biāo)，不能據(jù)此否定分稅制以及轉(zhuǎn)移支付存在的必要性。該指標(biāo)只反映政府間關(guān)系的初次分配，考慮到大量的中央轉(zhuǎn)移支付和稅收返還給地方后的再分配效應(yīng)，地方事實上的可用財力和滿足支出的能力將大幅提高。除專項轉(zhuǎn)移支付指定特定用途外，一般轉(zhuǎn)移支付與稅收返還根據(jù)常住人口、學(xué)生數(shù)量、海拔緯度等客觀因素計算，金額相對可預(yù)期，可作為地方政府統(tǒng)籌使用的財力。以2021年決算數(shù)據(jù)為例（2022年決算數(shù)據(jù)需2023年7-8月間發(fā)布），初次分配后，22個省份的一般公共預(yù)算收入/支出低于50%，考慮轉(zhuǎn)移支付和稅收返還后，所有省份的轉(zhuǎn)移支付后收入/支出在80%以上。其中，西藏、青海、甘肅、黑龍江、寧夏、新疆獲得的轉(zhuǎn)移支付分別為2246、1503、2980、3722、1019和3431億元，相當(dāng)于其一般公共預(yù)算收入的10.42、4.57、3、2.86、2.22和2.12倍。因此，西藏、青海、甘肅獲得轉(zhuǎn)移支付后的收入/支出高達(dá)121.4%、98.8%和98.8%，遠(yuǎn)高于自給率（初次分配）的10.6%、17.7%和24.8%；反而東部發(fā)達(dá)地區(qū)獲得的轉(zhuǎn)移支付相對較少，比如浙江獲得的轉(zhuǎn)移支付為954.8億元，相當(dāng)于其一般公共預(yù)算的11.6%，遠(yuǎn)低于西部地區(qū)，考慮轉(zhuǎn)移支付后的收入/支出為83.7%，還有16.3%的支出依靠債務(wù)及其他調(diào)入資金解決。

6、地方政府對中央轉(zhuǎn)移支付和土地出讓收入依賴度高，其中東部一般公共預(yù)算收入和土地出讓收入占比高，西部依賴中央對地方轉(zhuǎn)移支付及稅收返還

2021年全國財政（一般公共預(yù)算）收入為202555億元，中央財政收入91470億元，占全國比重45.2%，地方財政收入111084億元，占比54.8%；但是全國財政（一般公共預(yù)算）支出為245673億元，中央本級支出35050億元，占比14.3%，地方支出210623億元，占比85.7%。為保證中央的宏觀調(diào)控能力以及促進(jìn)各地基本公共服務(wù)均等化，中央掌握較多的財力并向各地轉(zhuǎn)移支付。中央對地方的轉(zhuǎn)移支付及稅收返還為82152億元，占全國收入的比重為40.6%，相當(dāng)于地方收入的74%、地方支出的39%；即轉(zhuǎn)移支付后，中央、地方實際可支配收入分別為9318和193237億元，占全國比重分別為4.6%和95.4%。

經(jīng)過這個分配過程后，中央政府的實際可支配收入與支出比為26.6%，仍有73.4%的支出需要發(fā)行國債、調(diào)入資金和使用歷年結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余彌補(bǔ)。但即使有中央的轉(zhuǎn)移支付，地方可支配收入仍難以滿足地方支出需要，兩者之比為91.7%（其中一般公共預(yù)算收入/支出為52.7%、轉(zhuǎn)移支付/支出為39%），仍有8.3%需要發(fā)行地方政府一般債券和調(diào)入資金等彌補(bǔ)。

從2021年決算數(shù)看，獲得轉(zhuǎn)移支付和稅收返還較多的省份有四川（5503億元）、河南（5181）、湖南（4020）、河北（3900）、湖北（3808）、云南（3799）、黑龍江（3722）、安徽（3590）、新疆（3431）等。

地方政府的可用財力除地方一般公共預(yù)算收入外，中央對地方的轉(zhuǎn)移支付及稅收返還（含一般公共預(yù)算轉(zhuǎn)移支付、政府性基金轉(zhuǎn)移支付）、政府性基金收入（以土地出讓收入為主）是另外兩大主要來源，國有資本經(jīng)營預(yù)算規(guī)模較小、社會保險基金預(yù)算類似“?？顚Ｓ谩?。由于2022年中央對各省份的轉(zhuǎn)移支付具體數(shù)據(jù)發(fā)布時間在2023年7-8月，以2021年決算數(shù)據(jù)為例。在地方綜合財力的三大部分構(gòu)成中，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、土地市場活躍，一般公共預(yù)算收入、土地出讓金收入占比較高；西部和東北地區(qū)一般公共預(yù)算收入占比偏低，自身財政能力較弱，依賴中央轉(zhuǎn)移支付及稅收返還。其中，西藏、青海、甘肅、黑龍江一般公共預(yù)算收入占比分別為8.6%、16.2%、21.8%和24.1%，中央轉(zhuǎn)移支付占比分別為89.6%、74.4%、65.2%、69.1%；此外，寧夏、新疆、吉林、云南、內(nèi)蒙古的中央轉(zhuǎn)移支付占比均超過50%，分別為63.0%、60.9%、54.6%、53.8%和50.8%。東部地區(qū)對中央轉(zhuǎn)移支付依賴較少，除一般公共預(yù)算收入占比相對較高外，政府性基金收入（土地出讓收入）占比較高，如浙江55.8%、江蘇53.4%、山東43.4%、福建40.4%、重慶34.7%。

江蘇、浙江、山東、廣東和四川省的政府性基金收入、土地出讓收入均位居全國前五，江蘇、浙江、貴州和湖南等省份對土地出讓收入的依賴度高。2022年地方政府性基金收入為73755億元，其中國有土地使用權(quán)出讓收入為66854億元，占比90.6%。從各省份的政府性基金收入看，江蘇（11479億元）、浙江（10069億元）、山東（6080億元）、廣東（5196億元）和四川（4781億元）政府性基金收入居于前列，排名前5的省份的政府性基金收入占比為51%；寧夏（129億元）、青海（93億元）和西藏（35億元）政府性基金收入較少。從已公布的26個省份的2022年土地出讓收入看，江蘇（10690億元）、浙江（8336億元）、山東（5396億元）和廣東（4666億元）、四川（4297）和上海（3799）仍居前列。從對土地出讓金收入的依賴度看，江蘇、浙江、貴州、湖南、四川等省份的財政對土地出讓收入的依賴度較高，其土地出讓收入與一般公共預(yù)算收入的比值分別為1.16倍、1.04倍、1.03倍、0.95和0.88倍；北京、廣東、寧夏、新疆和青海等地對土地出讓收入依賴度相對偏低，其土地出讓金收入與一般公共預(yù)算收入的比值分別為0.37倍、0.35倍、0.22倍、0.21和0.21倍。

7、財政困難系數(shù)

中央在給地方轉(zhuǎn)移支付時會根據(jù)地方財政的風(fēng)險和財力情況，財政部設(shè)置了財政困難程度系數(shù)，2019年4月23日，財政部公布了《關(guān)于下達(dá)2019年中央財政城鎮(zhèn)保障性安居工程專項資金預(yù)算的通知》，將近700億元城鎮(zhèn)保障性安居工程專項資金分配給36個省市，在資金分配表中，列出了36個省市的財政困難系數(shù)。

8、社保對一般公共預(yù)算的依賴度持續(xù)攀升，對財政的壓力與日俱增

2022年我國人口總量較2021年減少85萬人，人口總量達(dá)峰的同時結(jié)構(gòu)惡化，即老齡化、少子化加劇。2022年我國65歲以上老人占比14.9%，較上年上升0.7個百分點，而本世紀(jì)初的2000年老齡化率才7%；出生人口956萬人，新中國成立以來首次降至1000萬人以下（1959-1961年分別為1665、1381、1187萬人）。1962、1963年的人口生育高峰（分別為2491和3000萬人）意味著從2022年起我國將迎來人口退休高潮，這一方面導(dǎo)致繳納社會保險的人數(shù)減少，另一方面領(lǐng)取社保的人數(shù)激增，社保壓力巨大。

2022年全國社會保險基金執(zhí)行收入為101523億元，其中一般公共預(yù)算補(bǔ)貼收入23682億元，占社保收入的23.3%，占一般公共預(yù)算支出的9.1%。根據(jù)預(yù)算安排，2023年社保預(yù)算收入109357億元，其中一般公共預(yù)算補(bǔ)貼收入上升為24950億元，占社保收入的22.9%，占一般公共預(yù)算支出的9.1%。

9、政府負(fù)債率提高，風(fēng)險總體可控，但部分地區(qū)債務(wù)率較高，且2023-2025年到期金額高

經(jīng)第十三屆全國人民代表大會第五次會議審議批準(zhǔn)，2022年末全國地方政府債務(wù)限額為376474.3億元，其中一般債務(wù)限額158289.22億元，專項債務(wù)限額218185.08億元。

截至2022年末，中國政府債務(wù)為60.93萬億元，較上年增加7.19萬億元，負(fù)債率為50.35%，較上年增加3.6個百分點，低于國際通行的60%警戒線，風(fēng)險總體可控。其中，中央政府債務(wù)余額25.87萬億元，較上年增加2.6萬億元，占GDP的21.4%，較上年增加1.1個百分點。地方政府債務(wù)余額35.07萬億元，較上年增加4.6萬億元，占GDP的29.0%，較上年增加2.5個百分點，均控制在全國人大批準(zhǔn)的限額之內(nèi)。其中，一般債務(wù)143944.69億元，專項債務(wù)206706.31億元，專項債務(wù)余額大幅超過一般債務(wù)。此外，與政府關(guān)系較為緊密的城投債余額13.2萬億元，相當(dāng)于GDP的10.9%。

截至2022年末，地方政府債券剩余平均年限8.5年，其中一般債券6.2年，專項債券10年；平均利率3.39%，其中一般債券3.39%，專項債券3.39%。

三、如何理解2023年財政政策和展望2023年財政形勢？

（一）2023年財政政策基調(diào)：有克制的寬松、有余地的積極

2022年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出：“積極的財政政策要加力提效。保持必要的財政支出強(qiáng)度，優(yōu)化組合赤字、專項債、貼息等工具，在有效支持高質(zhì)量發(fā)展中保障財政可持續(xù)和地方政府債務(wù)風(fēng)險可控。要加大中央對地方的轉(zhuǎn)移支付力度，推動財力下沉，做好基層‘三?！ぷ??！比珖斦ぷ鲿h和2023年《政府工作報告》重申并做了進(jìn)一步的落實。

從財政政策總基調(diào)看，實際上包括兩個方面：“加力提效”與防范化解地方債務(wù)風(fēng)險。前者對應(yīng)“穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價”和“推動經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)”的要求，側(cè)重穩(wěn)增長；后者對應(yīng)防范化解風(fēng)險，因此2023年財政政策兼顧穩(wěn)增長和防風(fēng)險，反映出這是有克制的寬松、留有余地的積極。

“加力提效”將力度置于效果前，這不同于2022年的“提升效能，更加注重精準(zhǔn)、更可持續(xù)”和2021年“提質(zhì)增效，更可持續(xù)”，更接近2020年“更加積極有為”，與2019年的“加力提效”一致。這是經(jīng)濟(jì)形勢的要求，是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)濟(jì)工作目標(biāo)的順勢而為。主要是因為總需求不足是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的核心矛盾，2023年中國經(jīng)濟(jì)面臨內(nèi)外部形勢的嚴(yán)峻性不亞于前些年：全球經(jīng)濟(jì)下行、外需環(huán)境已發(fā)生重大變化；房地產(chǎn)風(fēng)險仍未完全釋放，居民資產(chǎn)負(fù)債表仍需修復(fù)。財政政策在2023年仍將在擴(kuò)大內(nèi)需、穩(wěn)定就業(yè)、穩(wěn)定物價、推動科技創(chuàng)新、改善民生、推動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮極為重要的作用。

2023年的財政赤字率擬按3%安排，高于去年0.2個百分點；赤字規(guī)模為3.88萬億元，比2022年高5100億元；專項債擬按3.8萬億元安排，較2022年高1500億元。赤字規(guī)模和專項債合計7.68萬億元，比2022年高6600億元，體現(xiàn)了加力提效的政策基調(diào)和推動經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)的決心。

其一，從赤字率3%看，較上年提高0.2個百分點，赤字規(guī)模增加5100億元，既保證了政策的連續(xù)性、必要的支出強(qiáng)度，同時并未過高提高赤字率，為未來財政可持續(xù)性和財政空間奠定基礎(chǔ)。

其二，從專項債看，較上年增加1500億元，規(guī)模上升，短期內(nèi)有利于擴(kuò)大基建投資，帶動社會投資，穩(wěn)定總需求。

其三，從減稅降費(fèi)看，今年的提法是“完善稅費(fèi)優(yōu)惠政策”“對現(xiàn)行減稅降費(fèi)、退稅緩稅等措施，該延續(xù)的延續(xù)，該優(yōu)化的優(yōu)化”，意味著與過往比發(fā)生重大變化，從追求減稅降稅的規(guī)模轉(zhuǎn)向效率效果和精準(zhǔn)性針對性，有利于穩(wěn)定宏觀稅負(fù)。

其四，明確要求“防范化解地方債務(wù)風(fēng)險”，增加的赤字全部是中央赤字和國債。

其五，進(jìn)一步優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，服務(wù)國家重大戰(zhàn)略，強(qiáng)化績效管理，支出端“提效”。

（二）2023年財政收入形勢好于2022年，但支出剛性不減，緊平衡態(tài)勢仍將持續(xù)

2023年的收入形勢總體好于2022年，主要是基于：一是經(jīng)濟(jì)總體呈恢復(fù)態(tài)勢奠定了財政收入形勢向好的基礎(chǔ)。在一系列政策的推動下，市場信心和預(yù)期逐步好轉(zhuǎn)。宏觀上正常的生產(chǎn)生活秩序與微觀主體對美好生活的向往將推動經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。當(dāng)然這也依賴于政策實施效果。二是2022年大規(guī)模留抵退稅導(dǎo)致基數(shù)偏低，2022年一般公共預(yù)算收入同比0.6%。三是2022年緩稅緩費(fèi)的部分在今年入庫。

從地方來看，一方面，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生動力增強(qiáng)背景下，多地一般公共預(yù)算收入增速目標(biāo)較2022年實際增速顯著回升，但考慮到低基數(shù)效應(yīng)，大部分省份增速目標(biāo)相對保守。從31個省份2023年一般公共預(yù)算收入目標(biāo)看，海南、吉林、河南、甘肅、湖北和新疆的一般公共預(yù)算收入增速目標(biāo)較高，目標(biāo)增速在10%及以上，海南達(dá)到15%；湖南和安徽的目標(biāo)增速分別為8%與7%。北京、天津、浙江、廣東、江蘇等大部分省份一般公共預(yù)算收入目標(biāo)增速均在6%及以下?？傮w來看，大多數(shù)地區(qū)一般公共預(yù)算目標(biāo)與地區(qū)生產(chǎn)總值增速目標(biāo)保持一致。

預(yù)計今年財政收入增速走勢節(jié)奏是：一季度低、二季度高，三四季度回落，與經(jīng)濟(jì)增速態(tài)勢保持一致。一季度一般公共預(yù)算收入同比0.5%，1-4月同比大幅上升到11.9%，主要是去年留抵退稅主要在二季度導(dǎo)致的低基數(shù)效應(yīng)。因此，對于4月財政收入增速大幅提高要有清醒的認(rèn)識，不能據(jù)此認(rèn)識財政形勢和經(jīng)濟(jì)形勢大幅好轉(zhuǎn)，仍要進(jìn)一步加力提效，仍要繼續(xù)過緊日子提高理財效率。

支出壓力依然較大，優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)的任務(wù)較重。其一，穩(wěn)增長、推動經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)今年的重要目標(biāo)，是穩(wěn)就業(yè)和穩(wěn)民生的重要保障，這需要財政推動促消費(fèi)、擴(kuò)投資。既包括直接拉動基建帶動投資，還包括加強(qiáng)重點城市流通保供體系建設(shè)、建設(shè)綜合物流樞紐暢通流通體系、挖掘縣鄉(xiāng)消費(fèi)潛力等。其二，鄉(xiāng)村振興、區(qū)域均衡發(fā)展、綠色低碳發(fā)展等需要財政投入保障。其三，推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、促進(jìn)科技創(chuàng)新，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，仍需財政加大支持力度。

（三）要高度重視五大風(fēng)險

財政在支持高質(zhì)量發(fā)展中要保障財政可持續(xù)性和防范地方政府債務(wù)風(fēng)險，同時要高度重視經(jīng)濟(jì)社會風(fēng)險財政化帶來的風(fēng)險，平衡發(fā)展的效率與安全。

第一，警惕地方政府債務(wù)風(fēng)險，防范城投風(fēng)險和財政風(fēng)險交織。近年來地方債、城投債密集到期，恰逢收入增速下行期，風(fēng)險加大。

第二，警惕房地產(chǎn)風(fēng)險財政化。房地產(chǎn)事關(guān)經(jīng)濟(jì)、金融和社會穩(wěn)定，行業(yè)風(fēng)險化解需要財政支持，增加了地方政府救助責(zé)任。

第三，防范金融風(fēng)險財政化。城商行和農(nóng)商行的股東主要是地方財政部門，由于區(qū)域經(jīng)營和屬地監(jiān)管，業(yè)務(wù)與當(dāng)?shù)刎斦o密相關(guān)，地方財政承擔(dān)著一定的兜底或關(guān)聯(lián)責(zé)任。

第四，通脹風(fēng)險引發(fā)的財政風(fēng)險。全球經(jīng)濟(jì)下行、總需求不足，2023年P(guān)PI大概率偏低，不利于財政增收。

第五，經(jīng)濟(jì)社會的不確定性引發(fā)企業(yè)經(jīng)營成本上升，財政要再度紓困并增加支出負(fù)擔(dān)。

總之，財政之難在于多目標(biāo)平衡，在于政府職能近乎無限。當(dāng)然，財政之榮也在于難中有巧，在于服務(wù)國家大局，在于擔(dān)當(dāng)國家治理的基礎(chǔ)和重要支柱的神圣使命。在中國式現(xiàn)代化新征程中，政府與市場關(guān)系、政府與社會關(guān)系、中央與地方關(guān)系還要進(jìn)一步理順，事權(quán)和支出責(zé)任必須盡快上移至中央、省級政府，預(yù)算管理制度、稅收制度還要繼續(xù)完善。俠之大者，為國理財。

我們堅信，在黨中央的堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，任何困難都只會孕育出更加強(qiáng)大的中國，財政困難亦不例外。

（文章僅代表作者觀點。）